您好
1償還能力分析
1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%。指標(biāo)越高，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)越快，償還流動(dòng)負(fù)債能力越強(qiáng)。國(guó)際公認(rèn)200%，我國(guó)150%較好。
2、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債*100%。國(guó)際標(biāo)志比率100%我國(guó)90%左右。
3、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%。指標(biāo)越高負(fù)債程度高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，能以較低的資金成本進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。保守比率不高于50%，國(guó)際公認(rèn)較好60%。
4、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資)*100%。
2資本狀況分析
1、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱螅瑐鶛?quán)人利益越有保障。
2、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益*100%，指標(biāo)越高，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，資本積累能力越強(qiáng)，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。
3盈利能力分析
1、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=毛利(主營(yíng)收入-主營(yíng)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%，介于20%-50%之間，一般相對(duì)合理穩(wěn)定，流動(dòng)性強(qiáng)的商品，毛利率低。設(shè)計(jì)新穎的特殊商品(時(shí)裝)毛利率高。
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%，反映企業(yè)基本獲利能力。
3、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
4、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
5、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率=主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
6、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。指標(biāo)高低于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，經(jīng)驗(yàn)管理水平有密切關(guān)系。
7、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益*100%。反映投資者投資回報(bào)率，股東期望平均年度凈資產(chǎn)收益率能超過(guò)12%。
8、不良資產(chǎn)比率=年末不良資總額/年末資產(chǎn)總額*100%
9、資產(chǎn)損失比率=待處理資產(chǎn)損失凈額/年末資產(chǎn)總額*100%
10、固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值*100%
11、 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%
12、 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%
13、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%
14、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資)*100%
15、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%
16、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益*100%
17、 主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=毛利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
18、 主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
19、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
20、 營(yíng)業(yè)費(fèi)用率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
21、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率=主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
22、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
23、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益*100%
24、 管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
25、 財(cái)務(wù)費(fèi)用率=財(cái)務(wù)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
26、成本、費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/(主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+期間費(fèi)用)*100%
27、 銷(xiāo)售收現(xiàn)比=銷(xiāo)售收現(xiàn)/銷(xiāo)售額
28、 營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金
29、 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動(dòng)負(fù)債*100%
30、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債*100%
31、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/總負(fù)債*100%
32、 銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/銷(xiāo)售額*100%
33、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額
34、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=天數(shù)/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)*應(yīng)收帳款平均余額/賒銷(xiāo)收入凈額
銷(xiāo)售收入凈額=銷(xiāo)售收入-現(xiàn)銷(xiāo)收入-銷(xiāo)售折扣與折讓
35、 存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/平均存貨
36、 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率
37、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷(xiāo)售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額
38、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
39、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/平均資產(chǎn)總額
40、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
41、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤(rùn)總額+利息支出)/利息支出
42、總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額
4營(yíng)運(yùn)能力分析
1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額，指標(biāo)高說(shuō)明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費(fèi)用和壞賬損失。
2、 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=天數(shù)/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)*應(yīng)收帳款平均余額/賒銷(xiāo)收入凈額
銷(xiāo)售收入凈額=銷(xiāo)售收入-現(xiàn)銷(xiāo)收入-銷(xiāo)售折扣與折讓
3、存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/平均存貨。一般情況周轉(zhuǎn)速度越快，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)貨成本大。
4、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)(年360天)/存貨周轉(zhuǎn)率
5、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷(xiāo)售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額，指標(biāo)高表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，利用效果好。
6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/平均資產(chǎn)總額。周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng);指標(biāo)低，說(shuō)明收入不足，或資產(chǎn)閑置浪費(fèi)。
8、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
9、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤(rùn)總額+利息支出)/利息支出
10、總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額
5綜合償債能力
已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤(rùn)總額+利息支出)÷利息支出
●盈利能力：
主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=(凈利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)×100%
資產(chǎn)凈利率 =(凈利潤(rùn)÷平均總資產(chǎn))×100%=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)總額)×100%
另：總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額
●營(yíng)運(yùn)能力：
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收帳款平均余額
(高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費(fèi)用和壞帳損失，相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益，說(shuō)明資產(chǎn)流動(dòng)性大，變現(xiàn)快短期償債能力強(qiáng))
存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨余額
(高表明企業(yè)資產(chǎn)由于銷(xiāo)售順暢而具有較高的流動(dòng)性存貨轉(zhuǎn)現(xiàn)速度快存貨占用水平低，過(guò)高 存貨不足，產(chǎn)品脫銷(xiāo))
(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費(fèi)，營(yíng)運(yùn)困難)
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均資產(chǎn)總額
(過(guò)低：收入不足，資產(chǎn)閑置,浪費(fèi))
●發(fā)展能力：
銷(xiāo)售增長(zhǎng)率=(本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)÷上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
資本積累率=[(年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益)÷年初所有者權(quán)益]×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) =主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 — 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 — 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) =主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) + 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) — 期間費(fèi)用
利潤(rùn)總額 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) + 投資收益 + 補(bǔ)貼收入 + 營(yíng)業(yè)外收入 — 營(yíng)業(yè)外支出
凈利潤(rùn) =利潤(rùn)總額 — 所得稅
6財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用
●(一)杜幫財(cái)務(wù)分析體系
1、權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)
2、權(quán)益凈利率
權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
●(二)上市公司財(cái)務(wù)比率
1、每股收益
每股收益=凈利潤(rùn)÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù))
2、市盈率
市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價(jià)÷普通股每股收益
3、每股股利
每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)
4、股票獲利率
股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)×100%
5、股利支付率
股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100%
6、股利保障倍數(shù)
股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率
7、每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益÷年度末普通股數(shù)
8、市凈率
市凈率(倍數(shù))=每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)
●(三)現(xiàn)金流量分析
1、流動(dòng)性分析
(1)現(xiàn)金到期債務(wù)比
現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷本期到期的債務(wù)
(2)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷流動(dòng)負(fù)債
(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比
現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷債務(wù)總額
2、獲取現(xiàn)金能力分析
(1)銷(xiāo)售現(xiàn)金比率
銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷(xiāo)售額
(2)每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~
每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)
(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷全部資產(chǎn)×100%
3、財(cái)務(wù)彈性分析
(1)現(xiàn)金滿足投資比率
現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~之和÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷每股現(xiàn)金股