假設(shè)A證券的預(yù)期報酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差是12%，B證券的預(yù)期報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差是20%，A、B的投資比例分別為60%和40%。要求： (1)計算投資組合的預(yù)期報酬率； (2)假設(shè)投資組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為15%，計算A、B的相關(guān)系數(shù)； (3)假設(shè)證券A、B報酬率的相關(guān)系數(shù)為0.6，投資組合報酬率與整個股票市場報酬率的相關(guān)系數(shù)為0.8，整個市場報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，計算投資組合的β系數(shù)。

黑眼圈老師

職稱：注冊會計師,稅務(wù)師,中級會計師,初級會計師

2021-04-21 22:21

您好請等待一下，老師明天上班就給您解答。

黑眼圈老師解答

2021-04-21 23:07

（1）組合報酬率=10%*60%+18%*40%=13.2%
（2）根據(jù)組合標(biāo)準(zhǔn)差公式：
(12%*60%)^2+(20%*40%)^2=0.0116
0.0116+2*12%*60%*20%*40%*R=15%^2=0.0225
相關(guān)系數(shù)R=(0.0225-0.0116)/(2*12%*60%*20%*40%)=0.95
（3）投資組合的β系數(shù)=0.8*投資組合標(biāo)準(zhǔn)差/10%
投資組合標(biāo)準(zhǔn)差=((0.0116+2*12%*60%*20%*40%*0.6))^(1/2)=13.61%
β系數(shù)=0.8*13.61%/10%=1.09