資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）所算出的風(fēng)險(xiǎn)收益率考慮到的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。CAPM定價(jià)模型假設(shè)投資者僅面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其余都是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，CAPM算出的風(fēng)險(xiǎn)收益率不包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。然而，同樣的，對(duì)于決定投資組合的投資者來說，他們還需要考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗梢源蟠笥绊懲顿Y組合的最終性能。拓展知識(shí)：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括：市場、行業(yè)、公司、產(chǎn)品和管理因素等。