2013年1月1日，甲公司支付 1000 萬元（含交易費用）從上海證券交易所購入乙公司同日發(fā)行的5年期公司債券12500份，債券票面價值總額為1250萬元，票面年利率為4.72%，每年利息為59萬元，本金在到期時一次性償還。實際利率為10%。 
 
2013年末和2014年末計息及收到債券利息的會計分錄如下： 
2013年末： 
投資核算：1000 萬元（債券購入費用） 
貼現(xiàn)收益：45 萬元（實際利率折算：1000 萬×10%×1/12） 
應(yīng)收利息：59 萬元（票面年利率折算：1250 萬×4.72%×1/12） 
 
2014年末： 
應(yīng)付利息：59 萬元（票面年利率折算：1250 萬×4.72%×1/12） 
貼現(xiàn)收益：45 萬元（實際利率折算：1000 萬×10%×1/12） 
 
以上的會計分錄反映了債券的合同現(xiàn)金流量，即甲公司在債券購入時，投入 1000 萬元，并在購入債券后按期收取每年 59 萬元債券利息，最后在債券到期時一次性收回 1250 萬元本金。另外，由于實際利率為 10%，所以每年也要計入 45 萬元的貼現(xiàn)收益。 
 
可以看出，債券的合同現(xiàn)金流量與票面利率有關(guān)，而實際利率須貼算貼現(xiàn)收益。比如，如果實際利率提升到 20%，那么每年貼現(xiàn)收益將會增加至 90 萬元。