通過對企業(yè)資產負債表和損益表的分析判斷企業(yè)經營狀態(tài)。
  一、短期償債能力分析
  短期償債能力，就是企業(yè)以流動資產償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務的實力。企業(yè)能否及時償付到期的流動負債是反映企業(yè)財務善好壞的重要標志，財務人員必須十分重視短期債務的償還能力，維護企業(yè)的良好信譽。
  反映企業(yè)短期償還債能力的財務指標主要有：1.流動比率；2.速動比率；3.現(xiàn)金比率。
  二、長期償債能力
  分析長期負債償還能力的目的，在于預測企業(yè)有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息。然而，在分析長期償債能力時，必須同時考慮短期償債能力。這是因為，一個企業(yè)短期償債能力出現(xiàn)問題時，對長期債務的清償也必然受到影響。因此，在計算反映長期償債能力的比率時，也把短期負債包括在負債總額之內，實際上，是評估企業(yè)的整個償債能力。
  反映企業(yè)長期償還債能力的財務指標主要有：1.資產負債率；2.所有者權益比率；3.產權比率；4.利息保障倍數。
  三、營運能力分析
  營運能力是指通過企業(yè)生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，它表明企業(yè)管理人員經營管理、運用資金的能力。企業(yè)生產經營資金周轉的速度越快，表明企業(yè)資金利用的效果越好、效率越高，企業(yè)管理人員的經營能力越強。
  反映企業(yè)營運能力的財務指標主要有：1.應收賬款周轉率；2.存貨周轉率；3.資產周轉率。
  四. 盈利能力分析
  盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是企業(yè)內外有關各方都關心的中心問題。利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息資金來源，是經營者經營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此，企業(yè)盈利能力分析十分重要。
  反映企業(yè)盈利能力的財務指標主要有：1.銷售利潤率；2.成本費用利潤率；3.資產利潤率；4.所有者權益報酬率；5.資本利潤率；6.資本保值增值率
  1、流動比率
  流動比率是流動資產與流動負債的比率，它表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映企業(yè)用可在短期內轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產償還到期流動負債的能力。計算公式如下：
  流動比率＝流動資產/流動負債
  一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權人的權益越有保證．流動比率高，不僅反映企業(yè)擁有的營運資金多，可用以抵償債務，而且表明企業(yè)可以變現(xiàn)的資產數額大，債權人遭受損失的風險小。按照西方企業(yè)的長期經驗，一般認為1-2的比例比較適宜。它表明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。如果比例過低，則表示企業(yè)可能捉襟見肘，難以如期償還債務。但是，流動比率也不能過高，過高則表明企業(yè)流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力。流動比率過高還可能是由于應收賬款占用過多，在產品、產成品呆滯、積壓的結果。因此，在分析流動比率時還需注意流動資產的結構、流動資產的周轉情況、流動負債的數量與結構等情況。
  2、速動比率
  速動比率是企業(yè)速動資產與流動負債的比率。速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款項等到流動資產，存貨、預付賬款、待攤費用等則不應計入。這一比率用以衡量企業(yè)流動資產中可以立即用于立即償付流動負債的財力。
  計算速動資產時，所以要扣除存貨，是因為存貨是流動資產中變現(xiàn)較慢的部分，它通常要經過產品的售出和賬款的收回兩個過程才以變?yōu)楝F(xiàn)金，存貨中還可能包括不適銷對路從而難以變現(xiàn)的產品。至于待攤費用和預付賬款等，它們只能減少企業(yè)未來時期的現(xiàn)金付出，卻不能轉變?yōu)楝F(xiàn)金，因此，不應計入速動資產。
  速動比率的計算公式為：
  速動比率＝速動資產/流動負債
  速動資產＝流動資產－存貨－預付賬款－待攤費用
  速動比率可用作流動比率的輔助指標。有時企業(yè)流動比率雖然較高，但流動資產中易于變現(xiàn)、可用于立即支付的資產很少，則企業(yè)界的短期償債能力仍然較差。因此，速動比率能更準確的反映企業(yè)的短期償債能力。根據經驗，一般認為速動比率0.5-1較為合適。它表明企業(yè)的每一元短期負債，都有一元易于變現(xiàn)的資產作為抵償。如果速動比率過低，說明企業(yè)的償債能力存在問題；但如果速動比率過高，則又說明企業(yè)因擁有過多的貨幣性資產，而可能失一些有利的投資和獲利機會。
  3、現(xiàn)金比率
  現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是指來自經營的現(xiàn)金流量與期間內平均流動負債之間的比率。這個比率在反映企業(yè)短期變現(xiàn)能力方面，可以彌補上兩個指標的不足。來自經營的現(xiàn)金流量可在企業(yè)現(xiàn)金流量表上找到，由于它是一個期間數，因此對應的流動負債也須是該期間的平均數。計算公式為：
  現(xiàn)金比率＝來自經營的現(xiàn)金流量/流動負債
  該比率反映的是企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力，以它來衡量企業(yè)的短期償債能力更為穩(wěn)健。
  4、資產負債率
  資產負債率是負債總額對資產總額之比，其計算公式如下：
  資產負債率＝負債總額/資產總額
  資產負債率反映了在企業(yè)總資產中由債權人提供的資金比重。這個比率越小，說明企業(yè)資產中債權人有要求權的部分越小，由所有者提供的部分就越大，資產對債權人的保障程度就越高；反之，資產負債率越高，債權的保障程度越低，債權人面臨的風險也越高。根據經驗，資產負債率一般在75%以下才能說明企業(yè)的資產負債的情況正常。
  5、所有者權益比率
  所有者權益比率是指所有者權益與資產總額的比率，計算公式如下：
  所有者權益比率＝所有者權益/資產總額
  所有者權益比率與資產負債率之和按同口徑計算應等于1。所有者權益比率越大，負債比率就越小，企業(yè)的財務風險也就越小。所有者權益比率是從另一個側面來反映企業(yè)長期財務狀況和長期償債能力的。
  6、產權比率
  產權比率是指負債總額外負擔與所有者權益的比率，是企業(yè)財務結構穩(wěn)健與否的重要標志。計算公式為：
  產權比率＝負債總額/所有者權益總額
  它反映企業(yè)所有者對債權人權益的保障程度。這一比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負債的財務杠桿效應。該比率與資產負債率的區(qū)別是：資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率側重于揭示財務結構的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。
  7、利息保障倍數
  利息保障倍數以稱已獲利息倍數，是指企業(yè)生產經營所獲得的息稅前利潤與利息費用的比率。它是衡量企業(yè)償付負債利息能力的指標。企業(yè)生產經營所獲得的息稅前利潤對于利息費用的倍數越多，說明企業(yè)支付利息費用的能力越強。因此，債權人要分析利息保障倍數指標，以衡量債權的安全程度。企業(yè)利潤總額加利息費用為息稅前利潤率，因此，利息保障倍數可按以下公式計算：
  利息保障倍數＝(利潤總額+利息費用）/利息費用
  究竟企業(yè)已獲息稅前利潤應是利息費用的多少倍，才算償付利息能力強，這要根據往年經驗結合行業(yè)特點來判斷。
  8、應收賬款周轉率
  應收賬款周轉率是企業(yè)賒銷收入凈額與應收賬款平均余額之比。其計算公式為：
  應收賬款周轉率＝賒銷收入凈額/應收帳款平均余額
  應收賬款周轉天數＝計算期天數/應收帳款周轉率
  上式中，應收賬款額取自于資產負債表，同樣是根據期初、期未余額的平均數計算。賒銷收入凈額是指企業(yè)一定時期全部銷售收入扣除了現(xiàn)銷，以及銷貨退回、銷貨折扣和折讓以后的凈額。應收賬款周轉率反映了企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。該比率高表明：收賬迅速，賬齡較短；資產流動性強，短期償債能力強；可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動資產的投資收益。
  9、存貨周轉率
  存貨周轉率是用一定時期企業(yè)的銷貨成本與存貨平均占用額之比來計算，可分別計算一定時期存貨周轉率以及周轉天數。計算公式如下：
  存貨周轉率（次數）＝一定時期銷貨成本/該時期平均存貨
  存貨周轉天數＝計算期天數/存貨周轉率
  上式中，存貨數據取自于資產負債表，由期初、期未平均計算求得。銷貨成本取自于損益表。一般認為，存貨周轉率是反映了企業(yè)的銷售狀況及存貨資金占用狀況。在正常情況下，存貨周轉率越高，相應的周轉天數越少，說明存貨資金周轉快，相應的利潤率也就越高。存貨周轉快慢，不僅和生產有關，而且與采購、銷售都有一定聯(lián)系。所以它綜合反映了企業(yè)供、產、銷的管理水平。
  10、資產周轉率
  資產周轉率是企業(yè)銷售收入凈額與資產總額的比率。其計算公式為：
  資產周轉率＝銷售收入金額/資產平均占用額
  公式中資產平均占用額應按分析期的不同分別加以確定，并應當與分子的銷售收入凈額在時間上保持一致。在一年中，一般以年初加年未除以2來計算。
  這一比率用來分析企業(yè)全部資產的使用效率。如果該比率較低，說明企業(yè)利用全部資產進行經營的效率較差，最終會影響企業(yè)的盈利能力。
  11、銷售利潤率
  銷售利潤率是企業(yè)利潤總額與銷售收入凈額的比率。其計算公式為：
  銷售利潤率＝利潤總額/銷售收入凈額
  如上式中利潤總額改為稅后凈利潤，該比率則為銷售凈利潤率。該比率用以反映和衡量企業(yè)銷售收入的收益水平，比率越大，表明企業(yè)經營成果越好。
  12、成本費用利潤率成本費用利潤率是指利潤與成本費用的比率。
  計算公式為：
  成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額
  該比率反映的是企業(yè)生產經營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關系的指標。該比率越高，表明企業(yè)耗費所取得的收益越高。這是一個能直接反映增收節(jié)支、增產節(jié)約效益的指標。企業(yè)生產銷售的增加和費用開支的節(jié)約，都能使這一比率提高。
  13、資產利潤率
  資產利潤率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)資產平均占用額的比率。它是反映企業(yè)資產綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用權債總額所取得盈利的重要指標。計算公式為：
  資產利潤率＝利潤總額/資產平均占用額
  這一指標可進一步擴展為：
  資產利潤率＝銷售利潤率×資產周轉率
  該比率越高，表明企業(yè)的資產利用效益越好，整個企業(yè)盈利能力越強，經營管理水平越高。
  14、所有者權益報酬率
  所有者權益報酬率是稅后利潤與平均所有者權益的比率，是反映自有資金投資收益水平的指標。其計算公式為：
  所有者權益報酬率＝稅后利潤/所有者權益平均總額
  企業(yè)從事經營活動的最終目的是實現(xiàn)所有者財富最大化，從靜態(tài)角度來講，首先就是最大限度地提高自有資金利潤率。因此，該比率是企業(yè)盈利能力比率的核心，而且也是整個財務指揮體系的核心。
  15、資本利潤率
  資本利潤率是指稅后利潤與實收資本的比值。計算公式為：資本利潤率＝稅后利潤/平均實收資本
  該指標主要揭示企業(yè)所有者投入資本的獲利水平。由于所有者的獲利只能來自稅后利潤，所以，這里的獲利水平是稅后利潤的獲利水平。該比率越大越好，反映企業(yè)從投入資本金上取得利潤的獲得能力也越大。
  16、資本保值增值率
  資本保值增值率是指所有者權益的期未總額與期初總額的比率。
  其計算公式為：
  資本保值增值率＝ 期末所有者權益總額/期初所有者權益總額
  一般說來，如果資本保值增值率大于1，說明所有者權益增加；否則，則意味著所有者權益遭受損失。應當注意的是，這一指標的高低除了受企業(yè)經營成果的影響外，還受企業(yè)利潤分配政策的影響