唐維文 解答

2023-05-25 11:49

股票加看跌期權(quán)組合，稱為保護(hù)性看跌期權(quán)。是指購(gòu)買1份股票，同時(shí)購(gòu)買該股票1份看跌期權(quán)。
當(dāng)股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為股價(jià)，凈損益=股價(jià)–股票購(gòu)入價(jià)格–期權(quán)價(jià)格。
當(dāng)股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價(jià)格，凈損益=執(zhí)行價(jià)格-股票購(gòu)入價(jià)格–期權(quán)價(jià)格。保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價(jià)格，最低凈損益為執(zhí)行價(jià)格-股票購(gòu)入價(jià)格–期權(quán)價(jià)格。故最大凈損失為期權(quán)價(jià)格