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外部資金需求(百分比法)
第一步:?jiǎn)为?dú)計(jì)算增加敏感性資產(chǎn)(經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)),敏感性負(fù)債(經(jīng)營(yíng)性負(fù)債)
增加的敏感性資產(chǎn)=基期敏感性資產(chǎn)×預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率=1360×5%=68
增加的敏感性負(fù)債=基期敏感性負(fù)債×預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率=520×5%=26
第二步確定需要增加的籌資金額
需要增加的資金量=增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負(fù)債+增加的非敏感性資產(chǎn)=68-26+0=42
第三步計(jì)算內(nèi)部的籌資金額(增加的留存收益)
增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入×預(yù)計(jì)銷售凈利率×預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存收益率=2400×(1+5%)×10%×(1-75%)=63
第四部外部融資需求量
外部融資需求量=42-63=-21
外部融資為負(fù),說明不需要從外部融資。
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