盈利質(zhì)量?jī)衾麧?rùn)現(xiàn)金比率

凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率是指企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系.如果比率小于1,說(shuō)明本期凈利潤(rùn)中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的利潤(rùn),即使是盈利企業(yè),也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn).

凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率的分析:

損益表提供的凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變?yōu)榍疤岽_認(rèn)的,由于受判斷和估計(jì)的準(zhǔn)確度影響,加之通貨膨脹和一定會(huì)計(jì)期間資本性支出、存貨周轉(zhuǎn)速度以及商業(yè)信用的存在,使凈利潤(rùn)和現(xiàn)金凈額產(chǎn)生了差異.在一般情況下,比率越大,企業(yè)盈利質(zhì)量越高.如果凈利潤(rùn)高,而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量很低,說(shuō)明本期凈利潤(rùn)中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的流入,企業(yè)凈收益質(zhì)量很差,即使盈利,也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn).在分析時(shí),還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的折舊政策,分析其對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的影響.

計(jì)算公式：

凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/凈利潤(rùn).這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系.

當(dāng)前有一些企業(yè)賬面利潤(rùn)數(shù)值很高,而現(xiàn)金卻入不敷出;有的企業(yè)雖然出現(xiàn)虧損,而現(xiàn)金卻很充足,周轉(zhuǎn)自如.所以,僅以利潤(rùn)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和獲利能力不夠謹(jǐn)慎,如能結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息,特別是對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量信息進(jìn)行分析,則較為全面客觀.

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較,能在一定程度上反映企業(yè)所實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的質(zhì)量.在一般情況下,比率越大,企業(yè)的盈利質(zhì)量越高.如果凈利潤(rùn)高,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量很低,說(shuō)明本期凈利潤(rùn)中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入,企業(yè)凈收益很差,即使盈利,也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺,嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn).需要注意的是,在分析這一指標(biāo)時(shí),只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常,既能創(chuàng)造利潤(rùn),同時(shí)現(xiàn)金凈流量又為正時(shí)才可比,分析這一比率也才有意義.

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