投資回報率計算公式和方法?

投資回報率的計算方法按不同分類有不同算法，投資回報率一般可分為：總回報率和年回報率。

一、總回報率

總回報率是不論資金投入時間，直接計算總共的回報率。

計算方法：總回報率=利潤/投入成本

二、年回報率

年回報率則是計算平均資金投入一年所得到的回報率，又可以分為兩類：

①平均回報率

計算方法：平均回報率=總回報率/資金投入的年數(shù)。

例如，投入三年，賺30%，年平均回報率即為10%。

②內(nèi)部回報率(或稱為復(fù)利回報率)

將每年獲利的再投資也考慮進去，可以更精確地反映回報的多寡。

計算方法：內(nèi)部回報率=[(總回報率+1)開年數(shù)的方]-1

例如，投入兩年，賺44%，年內(nèi)部回報率就是1.44開平方減1，亦即20%。

投資借款發(fā)生的借款費用所得稅扣除怎么處理?

《企業(yè)所得稅法實施條例》第三十七條規(guī)定，企業(yè)為購置、建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和經(jīng)過12個月以上的建造才能達到預(yù)定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購置、建造期間發(fā)生的合理的借款費用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計入有關(guān)資產(chǎn)的成本，并依照本條例的規(guī)定扣除。而為投資發(fā)生的借款費用，未納入資本化范圍，因此為投資借款發(fā)生的借款費用應(yīng)當(dāng)計入財務(wù)費用扣除。

《關(guān)于2009年度稅收自查有關(guān)政策問題的函》(企便函[2009]33號)文件規(guī)定，為投資發(fā)生的利息應(yīng)該資本化，但是該文件并不是正式的稅收文件，只是內(nèi)部便函，且與《企業(yè)所得稅法實施條例》第三十七條有抵觸，因此不應(yīng)執(zhí)行。

怎樣掌握企業(yè)借款利息支出在企業(yè)所得稅稅前扣除的范圍和標(biāo)準?

《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》(以下簡稱《條例》)對利息支出在企業(yè)所得稅稅前扣除的規(guī)定如下：

第三十七條企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的合理的不需要資本化的借款費用，準予扣除。

企業(yè)為購置、建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和經(jīng)過12個月以上的建造才能達到預(yù)定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購置、建造期間發(fā)生的合理的借款費用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計入有關(guān)資產(chǎn)的成本，并依照本條例的規(guī)定扣除。

第三十八條企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的下列利息支出，準予扣除：

(一)非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經(jīng)批準發(fā)行債券的利息支出;

(二)非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分。

《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)貸款支付利息稅前扣除標(biāo)準的批復(fù)》(國稅函[2003]1114號)對“金融企業(yè)同期同類貸款利率”作出了解釋：按照中國人民銀行規(guī)定，金融機構(gòu)貸款利率包括基準利率和浮動利率，因此，金融機構(gòu)同類同期貸款利率包括中國人民銀行規(guī)定的基準利率和浮動利率。

《條例》實施以前，《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)所得稅稅前扣除辦法〉的通知》(國稅發(fā)[2000]84號)也對借款利息支出的扣除作了較為詳細的規(guī)定：

第三十三條借款費用是納稅人為經(jīng)營活動的需要承擔(dān)的、與借入資金相關(guān)的利息費用，包括：

(一)長期、短期借款的利息;

(二)與債券相關(guān)的折價或溢價的攤銷;

(三)安排借款時發(fā)生的輔助費用的攤銷;

(四)與借入資金有關(guān)，作為利息費用調(diào)整額的外幣借款產(chǎn)生的差額。

第三十四條納稅人發(fā)生的經(jīng)營性借款費用，符合條例對利息水平限定條件的，可以直接扣除。為購置、建造和生產(chǎn)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)而發(fā)生的借款，在有關(guān)資產(chǎn)購建期間發(fā)生的借款費用，應(yīng)作為資本性支出計入有關(guān)資產(chǎn)的成本;有關(guān)資產(chǎn)交付使用后發(fā)生的借款費用，可在發(fā)生當(dāng)期扣除。納稅人借款未指明用途的，其借款費用應(yīng)按經(jīng)營性活動和資本性支出占用資金的比例，合理計算應(yīng)計入有關(guān)資產(chǎn)成本的借款費用和可直接扣除的借款費用。

第三十五條從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的納稅人為開發(fā)房地產(chǎn)而借入資金所發(fā)生的借款費用，在房地產(chǎn)完工之前發(fā)生的，應(yīng)計入有關(guān)房地產(chǎn)的開發(fā)成本。

第三十六條納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除。

第三十七條納稅人為對外投資而借入的資金發(fā)生的借款費用，應(yīng)計入有關(guān)投資的成本，不得作為納稅人的經(jīng)營性費用在稅前扣除。

對于“集團公司統(tǒng)一向金融機構(gòu)借款，所屬企業(yè)申請使用”，只是資金管理方式的變化，不影響所屬企業(yè)使用的銀行信貸資金的性質(zhì)，不屬于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的借款?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團公司所屬企業(yè)借款利息稅前扣除問題的通知》(國稅函[2002]837號)規(guī)定：對集團公司所屬企業(yè)從集團公司取得使用的金融機構(gòu)借款支付的利息，不受《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》第三十六條“納稅人從關(guān)聯(lián)方取得的借款金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除”的限制，凡集團公司能夠出具從金融機構(gòu)取得貸款的證明文件，其所屬企業(yè)使用集團公司轉(zhuǎn)貸的金融機構(gòu)借款支付的利息，不高于金融機構(gòu)同類同期貸款利率的部分，允許在稅前全額扣除。

《國家稅務(wù)總局關(guān)于房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)征收企業(yè)所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2006]31號)特別規(guī)定：開發(fā)企業(yè)將自有資金借給全資企業(yè)(包括分支機構(gòu))和其他關(guān)聯(lián)企業(yè)的，關(guān)聯(lián)方借入資金金額超過其注冊資本50%的，超過部分的利息支出，不得在稅前扣除;未超過部分的利息支出，準予按金融機構(gòu)同類同期貸款基準利率計算的數(shù)額內(nèi)稅前扣除。

上述借款方式與國稅函[2002]837號有本質(zhì)區(qū)別，因而資金使用方在利息的扣除比例上有較大差異，廣大房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)予以重視。但是，對于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)集團向金融機構(gòu)統(tǒng)一借款后轉(zhuǎn)借集團內(nèi)部其他企業(yè)、單位使用的，國稅發(fā)[2006]31號規(guī)定：借入方凡能出具開發(fā)企業(yè)集團從金融機構(gòu)取得借款的證明文件，其支付的利息準予按稅收有關(guān)規(guī)定在稅前扣除。

國稅發(fā)[2006]31號對國稅發(fā)[2000]84號第三十五條作了補充：開發(fā)企業(yè)為建造開發(fā)產(chǎn)品借入資金而發(fā)生的符合稅收規(guī)定的借款費用，屬于成本對象完工后發(fā)生的，可作為財務(wù)費用直接扣除。

在實際工作中，還應(yīng)注意以下幾點：

1、企業(yè)違反借款合同規(guī)定，因逾期支付利息而向銀行支付的罰息，不屬于違反法律、法規(guī)支付的罰款，可在稅前全額扣除。

2、非金融機構(gòu)在向借款方收取利息時，應(yīng)當(dāng)提供真實、合法的憑據(jù)，相關(guān)憑據(jù)可向主管稅務(wù)機關(guān)申請開具。借款方未取得真實、合法的憑據(jù)，所支付的利息不得在稅前扣除。

以上是關(guān)于“投資借款發(fā)生的借款費用所得稅扣除怎么處理”的內(nèi)容，大家都明白了嗎?如果你還有其他的問題你可以來會計學(xué)堂在線咨詢。

常用投資回報率的分析和比較?

投資分析經(jīng)常用到各種回報率，常用的有資產(chǎn)回報率(ROA)，凈資產(chǎn)回報率(ROE)，投入資本回報率(ROIC)，使用資本回報率(ROCE)。

在這幾個回報率中，除了ROA和ROE的定義比較明確外，其他的兩個有各種不同的定義，只能選取一種通用的定義。

資產(chǎn)回報率是凈利潤比上總資產(chǎn)，也就是所有負債加股東權(quán)益。這個回報率衡量的是資產(chǎn)的回報率。但是一個公司資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)價值更多的是反映了歷史而不是當(dāng)前，而且不同的行業(yè)的ROA具有不可比性。最簡單的例子，很多類金融企業(yè)有無息流動負債，增加了總資產(chǎn)，降低了ROA，但是無償使用上下游資金實際上是公司有競爭力的體現(xiàn)。另一方面，有的企業(yè)的無形資產(chǎn)，如品牌商譽等在資產(chǎn)負債表上并沒有得到完全體現(xiàn)，就會極大的提高ROA，因為賬面上反映的大部分是有形的實物資產(chǎn)。

凈資產(chǎn)回報率ROE是凈利潤比上股東權(quán)益，也稱作股本回報率。ROE對股東來說意義最大，是股票復(fù)利增長的源泉。ROE可以在不同行業(yè)與不同企業(yè)之間橫向比較。相當(dāng)于股票這種“股權(quán)債券”的收益率。

對投資人來說無論是投資鐵路還是互聯(lián)網(wǎng)，都相當(dāng)于是買了“股權(quán)債券”。在同等風(fēng)險情況下，當(dāng)然是收益率越高越好。而且，ROE還可以與政府債券、企業(yè)債券的收益率做橫跨資產(chǎn)類別的橫向比較。

ROE的問題在于無法反映債務(wù)杠桿對凈利潤的影響。如果一個企業(yè)借入更多的債，一般就能產(chǎn)生更多凈利潤，ROE也會提高。但是這樣的提高是以犧牲企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健程度為代價的。因此，分析ROE一定要結(jié)合杜邦公式，并與同行業(yè)進行比較。

投入資本回報率是EBIT(稅及利息前盈利)經(jīng)過稅率調(diào)整比上投入的資本，也就是股東權(quán)益加負債減去非運營現(xiàn)金和投資。之所以用EBIT就是因為利息是由債務(wù)產(chǎn)生的，是對債權(quán)的回報，當(dāng)計算債權(quán)加股權(quán)的總的投入資本的回報率時應(yīng)該把利息加回來。

投入資本也可以表示為凈運營資金(流動運營資產(chǎn)減去無息流動負債)加固定資產(chǎn)，加無形資產(chǎn)及商譽，加其他運營資產(chǎn)。

ROIC的問題在于沒有考慮無息流動負債的影響。ROIC實際上是衡量投入的總資本的使用效率，與平均資本成本W(wǎng)ACC相結(jié)合可以揭示一個企業(yè)的真正效率。當(dāng)投入資本回報率低于平均資本成本時，企業(yè)的運營實際上是在摧毀資本，把錢往水里扔。但是，ROIC對類金融企業(yè)的分析不太容易。一些類金融企業(yè)如國美、蘇寧、聯(lián)想、格力等，占用了大量的上下游資金作為無息流動負債，因此提高了EBIT。但是，和有息負債一樣，無息負債也存在風(fēng)險。雖然不用付利息，但是一旦經(jīng)營形式改變，這些資金很有可能像“熱錢”一樣撤走。國美在黃光裕被捕后就陷入了這樣的危險境地，只要供應(yīng)商撤資，國美就會破產(chǎn)。這些企業(yè)雖然ROIC很高，但是靜態(tài)不穩(wěn)定，動態(tài)穩(wěn)定。

使用資本回報率是EBIT(稅及利息前盈利)比上使用的資本，也就是所有有息負債減現(xiàn)金再加上股東權(quán)益。這個指標(biāo)與ROIC相近，但是使用的是EBIT而沒有經(jīng)過稅率調(diào)整，因此可以用來比較不同稅率的企業(yè)。ROCE也容易忽視公司無息負債的融資效應(yīng)。

以上是投資回報率計算公式和方法，想要高收益的你看明白了嗎?小編認為，收益越高風(fēng)險越大，一定要謹慎投資。如果你還想了解更多，歡迎你聯(lián)系我們。