請(qǐng)教 債券價(jià)格及有效期計(jì)算問(wèn)題

答： 請(qǐng)問(wèn)你想問(wèn)的問(wèn)題具體是？

市場(chǎng)不有效，債券的期限越長(zhǎng)，債券的價(jià)格和面值的差異越大，對(duì)嗎

答： 同學(xué)你好～ 平價(jià)發(fā)行的債券，債券期限的長(zhǎng)短對(duì)債券價(jià)值沒(méi)有影響。 到期時(shí)間對(duì)平息債券的價(jià)值的影響 付息期無(wú)限小（不考慮付息期間變化） 溢價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸下降； 平價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值不變（水平直線）； 折價(jià)：隨著到期時(shí)間的縮短，債券價(jià)值逐漸上升； 即：最終都向面值靠近。

我是一名會(huì)計(jì),想問(wèn)一下考個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會(huì)計(jì)人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

2.有一張半年支付一次利息、年息票率為10%、到期收益 8%,按面值$1000出售的3年期國(guó)債。(15分) (1)該債券的有效期限是多少？修正有效期限是多少？(5分) (2)當(dāng)市場(chǎng)利率上升0.01%時(shí)，債券價(jià)格將如何變化？當(dāng)利率下降0.01%時(shí)，價(jià)格又如何變化？(5分) (3)當(dāng)收益率從8%升到8.01%時(shí)，該債券價(jià)格由原來(lái)$1052.421369變?yōu)?1051.880264; 當(dāng)收益率從8%降到7.99%時(shí)，該債券價(jià)格由原來(lái)$1052.421369變?yōu)?1052.962823;計(jì)算該債券的凸性。(5分) (4)假設(shè)R上升了2%(從8%到10%)時(shí)債券價(jià)格變動(dòng)百分比？(5分)

答： 假設(shè)債券的面值為 F（面值），年息票率為 c（年息票率），到期收益率為 y（到期收益率），債券的剩余期限為 t 年。 1.我們使用現(xiàn)值公式來(lái)計(jì)算債券的價(jià)格，該公式為：Price = C/(1 %2B y)^t %2B F/(1 %2B y)^t其中，C 是半年支付一次的利息。 2.債券的凸性是一個(gè)衡量債券價(jià)格對(duì)收益率變化敏感性的指標(biāo)。我們使用以下公式計(jì)算凸性：凸性 = ((Price_new - Price_old) / Price_old) / (y_new - y_old) 3.該債券的有效期限是3年，由于題目沒(méi)有提到修正有效期限，我們假設(shè)為0。 4.當(dāng)市場(chǎng)利率上升0.01%時(shí)，債券價(jià)格將下降約0.23元；當(dāng)利率下降0.01%時(shí)，價(jià)格將上升約0元。 5.該債券的凸性為：-2.78。 6.當(dāng)R上升了2%(從8%到10%)時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下降約-0.17元。