在用復(fù)制原理對期權(quán)估值時，需要建立對沖組合，如果下行時的股價為40元，看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為38元，套期保值比率為1，到期時間是半年，對應(yīng)的無風(fēng)險報酬率為4%，則目前應(yīng)該借入的款項為（　）元。A、36.54 B、30.77 C、30 D、32

答： 【正確答案】 A 【答案解析】 由于股價下行時對沖組合到期日凈收入合計＝購入看漲期權(quán)的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應(yīng)該借入的款項＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 【該題針對“復(fù)制原理”知識點進(jìn)行考核】

在用復(fù)制原理對期權(quán)估值時，需要建立對沖組合，如果下行時的股價為40元，看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為38元，套期保值比率為1，到期時間是半年，對應(yīng)的無風(fēng)險報酬率為4%，則目前應(yīng)該借入的款項為（?。┰、36.54 B、30.77 C、30 D、32

答： 【正確答案】 A 【答案解析】 由于股價下行時對沖組合到期日凈收入合計＝購入看漲期權(quán)的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應(yīng)該借入的款項＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 【該題針對“復(fù)制原理”知識點進(jìn)行考核】

一名會計如何讓領(lǐng)導(dǎo)給你主動加薪？

答： 都說財務(wù)會計越老越吃香，實際上是這樣嗎？其實不管年齡工齡如何

同時買入某股票的1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為100元，到期日相同，看漲期權(quán)的價格為4元，看跌期權(quán)的價格為3元。如果到期日的股票價格為108元，該投資組合的凈收益是（　?。┰?。

答： 你好， 在這個問題中，我們同時買入了1股看漲期權(quán)和1股看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為100元，到期日相同?？礉q期權(quán)的價格為4元，看跌期權(quán)的價格為3元。如果到期日的股票價格為108元，我們需要計算這個投資組合的凈收益。 首先，我們來看看看漲期權(quán)。由于股票價格（108元）高于執(zhí)行價格（100元），看漲期權(quán)處于實值狀態(tài)。實值期權(quán)的內(nèi)在價值等于股票市場價格超出執(zhí)行價格的部分，即108元減去100元，等于8元。因此，看漲期權(quán)的凈收益為內(nèi)在價值減去期權(quán)價格，即8元減去4元，等于4元。 接下來，我們來看看看跌期權(quán)。由于股票價格（108元）高于執(zhí)行價格（100元），看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)。虛值期權(quán)的內(nèi)在價值為零，因此看跌期權(quán)的凈收益為零。 最后，我們將看漲期權(quán)的凈收益（4元）和看跌期權(quán)的凈收益（0元）相加，得到投資組合的凈收益。因此