在用復制原理對期權估值時，需要建立對沖組合，如果下行時的股價為40元，看漲期權的執(zhí)行價格為38元，套期保值比率為1，到期時間是半年，對應的無風險報酬率為4%，則目前應該借入的款項為（　）元。A、36.54 B、30.77 C、30 D、32

答： 【正確答案】 A 【答案解析】 由于股價下行時對沖組合到期日凈收入合計＝購入看漲期權的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應該借入的款項＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 【該題針對“復制原理”知識點進行考核】

在用復制原理對期權估值時，需要建立對沖組合，如果下行時的股價為40元，看漲期權的執(zhí)行價格為38元，套期保值比率為1，到期時間是半年，對應的無風險報酬率為4%，則目前應該借入的款項為（?。┰?。A、36.54 B、30.77 C、30 D、32

答： 【正確答案】 A 【答案解析】 由于股價下行時對沖組合到期日凈收入合計＝購入看漲期權的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應該借入的款項＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 【該題針對“復制原理”知識點進行考核】

報考2022年中級會計職稱對學歷有什么要求？

答： 報名中級資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

關于期權價值的影響因素，下列說法正確的有（　）。A、如果其他因素不變，執(zhí)行價格越高，看漲期權價值越大 B、如果其他因素不變，股價波動率越大，看漲期權價值越大 C、如果其他因素不變，無風險報酬率越高，看漲期權價值越大 D、如果其他因素不變，預期紅利越大，看漲期權價值越大

答： D 如果其他因素不變，執(zhí)行價格越高，看漲期權價值越??；預期紅利越大，看漲期權價值越小