小味道 追問

2025-08-18 14:47

老師你好，請問可以解釋一下 現(xiàn)金管理的成本模型 和存貨模型 解釋的是什么，我現(xiàn)在的情況是 知道怎么計算但是不了解經濟含義

樸老師 解答

2025-08-18 14:55

成本模型
經濟含義：權衡 “持有現(xiàn)金的代價” 與 “現(xiàn)金不足的風險”，找到使總代價（機會成本 + 管理成本 + 短缺成本）最低的現(xiàn)金持有量。
現(xiàn)金太少→短缺成本高（付不出錢的損失）；
現(xiàn)金太多→機會成本高（放棄的投資收益）；
目標：找 “中間點” 讓總成本最小。
存貨模型（鮑莫爾模型）
經濟含義：權衡 “現(xiàn)金與有價證券轉換的交易成本” 和 “持有現(xiàn)金的機會成本”，確定最優(yōu)轉換策略。
現(xiàn)金用完就變賣有價證券（無短缺風險），每次轉換有手續(xù)費（交易成本）；
現(xiàn)金持有越多→機會成本越高（少賺證券利息）；
轉換越頻繁→交易成本越高；
目標：找轉換次數(shù)和持有量的平衡，讓總費用最低

小味道 追問

2025-08-18 16:08

好的 稍微有些理解了，另外為何存貨占用資金應計利息 算是儲存成本呢？怎么理解

樸老師 解答

2025-08-18 16:11

存貨占用資金的應計利息屬于儲存成本，核心原因是：
儲存成本是 “持有存貨的全部代價”，既包括倉儲費等顯性支出，也包括資金被存貨占用而放棄的其他收益（機會成本）。
存貨占用的資金本可用于投資獲利，因持有存貨而損失的利息，本質是持有存貨的隱性代價，符合儲存成本的定義，因此歸入儲存成本

小味道 追問

2025-08-18 16:45

老師你好 另外 我想問這個提前付款享受折扣，和籌資有什么關系呢？我在想怎么算提前的天數(shù)。

樸老師 解答

2025-08-18 16:47

這是利用供應商信用籌資，“提前天數(shù)” = 信用期 - 折扣期 = 40 - 10 = 30 天 。放棄折扣，相當于為多占用供應商 30 天資金，付出 2% 貨款的成本，這成本就是籌資代價，用公式算機會成本（隱性籌資成本）：
機會成本 =（2%÷(1 - 2%)）×（360÷30）≈24.49%
放棄折扣多占資金的 “時間差（30 天）”，對應要承擔 “2% 貨款” 的籌資成本

小味道 追問

2025-08-18 17:03

，“提前天數(shù)” = 信用期 - 折扣期 = 40 - 10 = 30 天 為什么是提前10天呢

樸老師 解答

2025-08-18 17:08

“10 天是享受折扣的截止期，放棄折扣就等于‘延遲 30 天付款’，這 30 天就是資金占用期” ，所以用 40 - 10 算提前（延遲 ）天數(shù)

小味道 追問

2025-08-18 19:18

但是這個成本率算出來有什么意義呢？而且題目里面說需要籌資495000，占用期限為30天，這個有關系嗎

小味道 追問

2025-08-18 19:18

這是整一道題

樸老師 解答

2025-08-18 19:26

籌資495000元、用30天”是核心需求：
  方案1：成本計算（放棄折扣成本公式）本身和30天無關，重點看為占用資金承擔的成本是否值得；
?方案2、3：要滿足“拿到495000元用30天”，需考慮補償性余額、貼現(xiàn)法（借更多錢），用年利率對比是簡化看長期等效成本，本質為滿足該需求選最優(yōu)。

小味道 追問

2025-08-18 19:50

方案1求的就是反過來就是算提前付款，享受的收益率嘛，對嗎？但是求到這個率，不知道要付供應商多少錢也求不出實際收益是多少啊，是嗎

樸老師 解答

2025-08-18 19:51

同學你好
對的，是這樣的