老師您好，請(qǐng)問用試誤法計(jì)算債券和股票到期收益率時(shí)，如何最快的判斷利率？考試時(shí)沒有那么多時(shí)間的。舉例：1000*10%*（P/A，R，4）+1000*（P/F，R，4）=1049.06如何最快的判斷這個(gè)R是多少

答： 這個(gè)就是溢價(jià)發(fā)行下的債券模型，市價(jià)1049.06大于1000面值，則票面利率大于市場(chǎng)利率，這里可以看出票面利率是10%，那么市場(chǎng)利率應(yīng)該小于10%，那么就可以用9%帶入計(jì)算，然后用插值法測(cè)算，應(yīng)該是再9%-10%之間。

、現(xiàn)考慮兩種債券分別記為A和B，票面面值均為1000元，債券A一年到期，債券B兩年到期。（1）債券A為一年期零息債券，若該債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為975.5元，試計(jì)算債券A的到期收益率。（2）債券B為兩年期附息債券，票面利率為2.25%，每1年付息一次，下一次付息在1年以后，若該債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為988.2元，試計(jì)算債券B的到期收益率及當(dāng)期收益率。

答： 1，975.5＝1000×（P/F，i，1） 2，988.2＝1000×（P/F，i，2）+1000×2.25%×（P/A，i，2） 查系數(shù)表，內(nèi)插法計(jì)算一下結(jié)果

我是一名會(huì)計(jì),想問一下考個(gè)網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會(huì)計(jì)人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

假設(shè)某5年期債券，面值為1000元，票面利率為6%，每年付息一次，到期收益率8%，試計(jì)算該債券的Macaulay久期。若到期收益率上升或下降5基點(diǎn)后，債券的價(jià)格分別為918元和922元，試計(jì)算該債券的有效久期。

答： Macaulay久期是衡量一種債券的長(zhǎng)期價(jià)值的重要參數(shù)，也就是把債券的不同期的收益率移動(dòng)到同一時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行整合，來計(jì)算債券的預(yù)期收益率。計(jì)算公式為：Macaulay久期=Σ（票面金額×比例×?xí)r間）÷[票面金額+預(yù)期收益]，在本題中，Macaulay久期=5×1000÷(1000+0.08×1000)=4.44。 當(dāng)?shù)狡谑找媛噬仙蛳陆?基點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)格分別為918元和922元，即有效久期分別為3.91和4.49。拓展知識(shí)：Macaulay久期和收益率呈反比關(guān)系，當(dāng)收益率提高時(shí)，Macaulay久期會(huì)降低，當(dāng)收益率降低時(shí)，Macaulay久期會(huì)提高。