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請(qǐng)根據(jù)杜邦分析法的思路，對(duì)兩家公司進(jìn)行評(píng)價(jià)。并說明理由。
反反復(fù)復(fù)發(fā)瘋
于2022-04-14 10:27 發(fā)布 ??914次瀏覽
- 送心意
耀杰老師
職稱： 注冊(cè)會(huì)計(jì)師
2022-04-14 11:18
A公司相對(duì)B公司，運(yùn)營(yíng)較靈活，財(cái)務(wù)杠桿較低。A公司ROA大于B公司，說明A公司運(yùn)營(yíng)策略是高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。通過提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高ROA，資產(chǎn)占用低，是一種靈活的運(yùn)營(yíng)方式。權(quán)益乘數(shù)A小于B，A公司傾向于低負(fù)債的籌資，配合較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，也可以滿足企業(yè)日常資金需求，能有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
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A公司相對(duì)B公司，運(yùn)營(yíng)較靈活，財(cái)務(wù)杠桿較低。A公司ROA大于B公司，說明A公司運(yùn)營(yíng)策略是高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。通過提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高ROA，資產(chǎn)占用低，是一種靈活的運(yùn)營(yíng)方式。權(quán)益乘數(shù)A小于B，A公司傾向于低負(fù)債的籌資，配合較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，也可以滿足企業(yè)日常資金需求，能有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2022-04-14 11:18:39
杜邦分析法是一種管理會(huì)計(jì)分析方法，它旨在通過比較期間收入和成本的差異來識(shí)別影響公司績(jī)效的主要因素。它通過探究期間收入和成本的改變，比較各項(xiàng)收入和成本的變化情況，并利用現(xiàn)金流量分析，來找出改善公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況的辦法。此外，杜邦分析法還可以幫助管理者更好地控制及分析公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而改善公司的績(jī)效。
2023-02-20 16:47:35
你好，杜邦分析法，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，簡(jiǎn)稱杜邦體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。該體系是以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標(biāo)間的相互影響作用關(guān)系。主要評(píng)價(jià)企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)凈 利潤(rùn)率
杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：
凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)
而：資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
即：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤(rùn)率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖。
從企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的角度來看，杜邦分析法只包括財(cái)務(wù)方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實(shí)力，有很大的局限性，在實(shí)際運(yùn)用中需要加以注意，必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在： 1、對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長(zhǎng)公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造。
2、財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量工業(yè)時(shí)代的企業(yè)能夠滿足要求。但在目前的信息時(shí)代，顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。 3、在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)的無形知識(shí)資產(chǎn)對(duì)提高企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。
2021-01-18 10:20:56
分析三個(gè)組成部分
凈利潤(rùn)率分析
凈利潤(rùn)率越高，說明公司的盈利能力越強(qiáng)。
可以進(jìn)一步分析成本結(jié)構(gòu)、定價(jià)策略等因素對(duì)凈利潤(rùn)率的影響。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明公司資產(chǎn)使用效率越高，能夠快速將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為銷售收入。
可以分析公司的運(yùn)營(yíng)策略、供應(yīng)鏈管理等因素對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。
權(quán)益乘數(shù)分析
權(quán)益乘數(shù)反映了公司的財(cái)務(wù)杠桿程度。較高的權(quán)益乘數(shù)意味著公司使用了更多的債務(wù)融資，這可能會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但也可能提高ROE。
需要分析公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等因素，以評(píng)估財(cái)務(wù)杠桿的合理性。
4. 綜合分析
將三個(gè)組成部分的結(jié)果結(jié)合起來，分析它們對(duì)ROE的影響。
比較不同公司或同一公司不同時(shí)期的杜邦分析結(jié)果，以了解公司財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)。
根據(jù)分析結(jié)果，制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)策略和管理措施，以提高公司的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況。
2024-05-27 10:11:46
杜邦分析法下 權(quán)益凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)
營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額
權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)平均余額/所有者權(quán)益平均余額
2020-02-25 13:22:01
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