債券發(fā)行價格的公式是什么?_?

答： 債券發(fā)行價格=到期票面金額按市場利率折算的現(xiàn)值+各期利息按市場利率折算的現(xiàn)值 P=F*（P/F，i，n) +A*（P/A，i，n)

請問分期付息到期還本債券買入價格計算公式怎么推導(dǎo)?。?/p>

答： 假如某債券面值100元，票面利率為4%，當(dāng)前市場利率為5%，每年付息一次，滿三年后還本付息，則其發(fā)價應(yīng)為： 第一年后收入4元的現(xiàn)值：4÷(1+5%)=3.81 第二年后收入4元的現(xiàn)值：4÷(1+5%)2=3.63 第三年后收入4元的現(xiàn)值：4÷(1+5%)3=3.46 第三年后收入100元的現(xiàn)值：100÷(1+5%)3=86.38 總現(xiàn)值：97.28元。 該債券發(fā)行時，其未來票面收益的現(xiàn)值為10.9元(3.81+ 3.63+3.46)，100元的償還價的現(xiàn)值為86.38元，因此該債券的發(fā)行價為97.28元。實(shí)際上，債券定價，就是根據(jù)市場利率以及債券未來的現(xiàn)金流，計算未來的現(xiàn)金流現(xiàn)值，并據(jù)此確定該債券當(dāng)時的理論交易價格。 這樣一來，投資者就可以計算出任何時點(diǎn)上，該債券的理論價格，并能計算出其持有期收益率和持有到期的到期收益率。 在債券發(fā)行以后的交易中，該債券的發(fā)行價格對該債券的交易價格沒有影響，該債券的交易時點(diǎn)、剩余到期時間以及預(yù)期市場利率和投資者期望達(dá)到的必要收益率等因素決定了債券的交易價格。

我是一名會計,想問一下考個網(wǎng)絡(luò)學(xué)歷有用嗎？

答： 眾所周知會計人如果要往上發(fā)展，是要不斷考證的

1、現(xiàn)有面值100元、票面利率10%、期限2年的按年付息,到期一次還本債券。(1)若債券價格為98元,那么該債券的到期收益率高于、低于還是等于10%?為什么?(5分)(2)若折現(xiàn)率為8%,計算該債券的現(xiàn)值。(列出公式并代入數(shù)字,無需計算結(jié)

答： （1）到期收益率高于10%，價格為98元，則為折價發(fā)行，折價發(fā)行到期收益率高于票面利率 （2）現(xiàn)值=100*10%*（P/A,8%,2）%2B100*(P/F,8%,2)