一只股票幾個(gè)月來(lái)一直在每股50美元左右的窄幅區(qū)間內(nèi)交易，而你相信它在接下來(lái)的3個(gè)月里會(huì)保持在這個(gè)區(qū)問(wèn)內(nèi)。行使價(jià)為50元的3個(gè)月看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)（連續(xù)復(fù)利） 年利率為10%。1.以50美元為成交價(jià)格的3個(gè)月期貨幣看漲期權(quán)的無(wú)套利價(jià)格必須是多少？2.什么是一個(gè)簡(jiǎn)單的期權(quán)策略，只使用一個(gè)看跌期權(quán)和一個(gè)看漲期權(quán)來(lái)利用你對(duì)未來(lái)3個(gè)月股價(jià)走勢(shì)的信念？3.這個(gè)策略你能獲得的最大利潤(rùn)是多少？4.股價(jià)能走多遠(yuǎn)，朝什么方向走，才能讓你虧錢(qián)？5.如果沒(méi)有套利機(jī)會(huì)的話，假設(shè)一個(gè)為期3個(gè)月的看漲期權(quán)的期權(quán)價(jià)格為50美元的溢價(jià)是6.18美元，那么沒(méi)有套利的股票價(jià)格應(yīng)該是多少呢？

答： a．根據(jù)看跌一看漲平價(jià)定理計(jì)算得：C=P—S 0 [X／(1 r f ) T ]=4 50-[50／(1．10) 1/4 ]=5．18美元b．銷(xiāo)售一個(gè)跨式期權(quán)即銷(xiāo)售看漲和看跌期權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)期權(quán)費(fèi)收入：5．18 4=9．18美元。如果股票的最終價(jià)格為50美元那么兩種期權(quán)都將沒(méi)有價(jià)值并且利潤(rùn)將為9．18美元。由于在其他任何股票價(jià)格下投資者將必須支付看漲期權(quán)或看跌期權(quán)所以9．18美元是可能獲取的最大利潤(rùn)。在利潤(rùn)變?yōu)樨?fù)數(shù)以前股票價(jià)格可以在任一方向上變動(dòng)9．18美元。c．購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)銷(xiāo)售看跌期權(quán)借出：50／(1．10) 1/4 美元收益如表20—10所示。 根據(jù)看跌一看漲平價(jià)定理最初的費(fèi)用等于股票價(jià)格：S 0 =50美元。在任何一種情形下投資者將得到如同購(gòu)買(mǎi)了股票一樣的收益

某股票預(yù)計(jì)在2個(gè)月和5個(gè)月后每股分別派發(fā)1元股息，該股票目前市價(jià)等于30元，所有期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率均為6%，甲和乙打賭，如果5個(gè)月后該股票價(jià)格比30元貴，乙付給甲1萬(wàn)股的上升差價(jià)；反之甲則付給乙1萬(wàn)股的下跌差價(jià)。請(qǐng)問(wèn)：

答： 你好，請(qǐng)問(wèn)是咨詢什么問(wèn)題？

一名會(huì)計(jì)如何讓領(lǐng)導(dǎo)給你主動(dòng)加薪？

答： 都說(shuō)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)越老越吃香，實(shí)際上是這樣嗎？其實(shí)不管年齡工齡如何

如何理解無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)中對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響？

答： 你好 對(duì)于期權(quán)投資者來(lái)說(shuō)就是持有現(xiàn)貨的成本，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，持有現(xiàn)貨的成本越高，而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，未來(lái)利潤(rùn)的折現(xiàn)值越低，兩相綜合，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，看漲期權(quán)價(jià)格就越低而看跌期權(quán)價(jià)格就越高。