1. 由于 500 強(qiáng)的主要認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是收入，因此，需要從保險(xiǎn)公司收入確認(rèn)原則說(shuō)起。收入以何等規(guī)模、在何時(shí)點(diǎn)確認(rèn)由《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》來(lái)規(guī)范，具體到保險(xiǎn)公司收入則由《保險(xiǎn)合同》和《金融工具》兩個(gè)具體準(zhǔn)則規(guī)范，下文所談到的內(nèi)容基于這兩個(gè)準(zhǔn)則。

2. 由于經(jīng)營(yíng)特性，保險(xiǎn)公司利潤(rùn)表沒有銷售收入這個(gè)項(xiàng)目，在評(píng)選 500 強(qiáng)時(shí)用營(yíng)業(yè)收入來(lái)替代。營(yíng)業(yè)收入主要包括保費(fèi)收入和投資收益兩個(gè)的部分。

3. 目前壽險(xiǎn)公司銷售的保單實(shí)際上包含保障和投資兩種功能，而且投資的功能往往是主體，理論上應(yīng)當(dāng)對(duì)保障和投資功能加以區(qū)分，分別確認(rèn)收入。例如，您購(gòu)買了一份 2 元的交通意外險(xiǎn)，這種 2 元錢的收入性質(zhì)上與工業(yè)企業(yè)銷售商品差別不大(區(qū)別在于成本發(fā)生的先后)，可以全額計(jì)入收入;而如果您購(gòu)買了 102 元的保險(xiǎn)，其中 2 元用于交通意外保障，100 元用于投資理財(cái)，那么這 100 元收入類似于銀行的吸存業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)放到負(fù)債中甚至是表外核算，只有當(dāng)分享這 100 元帶來(lái)的收益時(shí)，才可以把分享收益計(jì)為收入。財(cái)險(xiǎn)公司銷售的保單以保障功能為主(當(dāng)然也有安邦財(cái)險(xiǎn)這樣的以理財(cái)型財(cái)險(xiǎn)為主的奇葩)，收入確認(rèn)上的分歧不像壽險(xiǎn)公司那么大。

4. 在 2009 年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第 2 號(hào)》之前，保險(xiǎn)公司簽署保單后，保單帶來(lái)的保費(fèi)流入基本全額計(jì)為保費(fèi)收入，即上文所提 102 元保單，全部 102 元現(xiàn)金流入計(jì)為保費(fèi)收入;在執(zhí)行《解釋 2 號(hào)》之后，準(zhǔn)則部門和監(jiān)管部門要求對(duì)保單進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，按現(xiàn)金流屬性區(qū)分保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)分別計(jì)入收入和負(fù)債。但《解釋 2 號(hào)》的要求非常寬松，只要保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)比例達(dá)到一定水平，即可將保單的保費(fèi)流入全額計(jì)為保費(fèi)收入，而這個(gè)比例定的很低(印象中是 10%，不確定)，也就是把上面 102 元的保單改為 110 元，其中 10 元用于交通意外保障，這 110 元即可全部計(jì)為保費(fèi)收入。

5. 基于 4 中的探討，保險(xiǎn)公司大量的類似于其他金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品全額計(jì)為收入，而其他金融機(jī)構(gòu)則計(jì)為負(fù)債或直接作為表外業(yè)務(wù)，因此，與銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入規(guī)模夸張嚴(yán)重。未來(lái)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 -- 保險(xiǎn)合同》的改革動(dòng)向是嚴(yán)格區(qū)分保障和投資成分，如果實(shí)行，我國(guó)的大多數(shù)壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入可能不到目前規(guī)模的 10%。

6. 保險(xiǎn)合同的特點(diǎn)是先收錢、后賠付，因此，收入和賠付時(shí)點(diǎn)之間保險(xiǎn)公司得以沉淀大量的保險(xiǎn)資金，壽險(xiǎn)保單因其長(zhǎng)期性，沉淀資金時(shí)間更長(zhǎng)。這些保險(xiǎn)資金通過(guò)投資產(chǎn)生的投資收益全額計(jì)入營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)下，保險(xiǎn)資金的賠付責(zé)任則通過(guò)賠付支出和提取準(zhǔn)備金在營(yíng)業(yè)支出向下反映。而銀行的投資收益(放貸)，以凈息差的形式反映在營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)下，大大小于保險(xiǎn)公司計(jì)入營(yíng)業(yè)收入的金額。

7. 綜合以上 4-6，舉個(gè)例子。以 4 中 110 元的保單為例，收到 110 元現(xiàn)金時(shí)，保險(xiǎn)公司計(jì)保費(fèi)收入 110 元，假設(shè)這 110 元收入沉淀的資金產(chǎn)生 6%的投資收益，則又計(jì)投資收益 6.6 元，總營(yíng)業(yè)收入為 110+6.6=116.6 元。而如果銀行吸收 100 元存款(年利率 3%)，再提供 10 元的其他服務(wù)，同樣是 110 元的現(xiàn)金流入，計(jì)入營(yíng)業(yè)收入(中間業(yè)務(wù)收入)的只有 10 元，另 100 元計(jì)入負(fù)債;如果銀行以 6%的利率將 100 元存款貸出，則凈息差收入為 100*(6%-3%)=3 元，全部的營(yíng)業(yè)收入是 10+3=13 元。

8. 以上 7 的例子顯示了巨大的營(yíng)業(yè)收入差異，歸結(jié)起來(lái)，保險(xiǎn)企業(yè)之所以能夠大量進(jìn)入 500 強(qiáng)，主要在于收入確認(rèn)上過(guò)于夸張，并不是實(shí)力真正到了那個(gè)水平?？梢栽傺a(bǔ)充一個(gè)對(duì)比數(shù)據(jù)：我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)剛剛突破 10 萬(wàn)億，而銀行業(yè)總資產(chǎn)早已在 150 萬(wàn)億規(guī)模。拿出國(guó)內(nèi)前 20 的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，其綜合實(shí)力估計(jì)可以秒殺幾家主要險(xiǎn)企(平安除外，它已經(jīng)不是一家傳統(tǒng)意義上的險(xiǎn)企)。

9. 5 中提到《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 -- 保險(xiǎn)合同》的改革，這個(gè)準(zhǔn)則的改革需要大量的數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)技術(shù)來(lái)分拆確認(rèn)收入，操作起來(lái)十分困難，業(yè)界大部分不支持。而我則希望讓保險(xiǎn)業(yè)回歸真實(shí)，望其早日施行，早日將眾多 500 強(qiáng)險(xiǎn)企打回原形。