隨企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴大，許多企業(yè)在經(jīng)營過程中更多地運用各種金融衍生工具，與資本市場的聯(lián)系也愈加緊密。同時伴隨著資本市場的興起和資源配置的全球化，企業(yè)在自身經(jīng)營業(yè)務(wù)以外，也會發(fā)展諸如資金理財、股權(quán)和股票投資等多種資本運作業(yè)務(wù)。在這類業(yè)務(wù)的運行中，對財務(wù)信息的要求更高、依賴性更強。但是，目前在報表分析工作中，很難對企業(yè)金融類資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)、收益等信息進行清晰的反映。為改善這一現(xiàn)狀，為決策提供更為準(zhǔn)確的支持，針對金融資產(chǎn)和負債分析中的幾個問題進行剖析，并拋磚引玉，提出一些對于思路和方法的思考。

一、盈利能力分析

1.銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%

該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

2.資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%

該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

3.權(quán)益凈利率=(凈利潤÷股東權(quán)益)×100%

該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

4.總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%

該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

5.營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%

該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強

6.成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%

該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高

二、盈利質(zhì)量分析

1.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%

與行業(yè)平均水平相比進行分析

2.盈利現(xiàn)金比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤)×100%

該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強，其值一般應(yīng)大于1

2.銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入凈額)×100%

數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強，銷售質(zhì)量越高

三、償債能力分析

1.凈運營資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)

對比企業(yè)連續(xù)多期的值，進行比較分析

2.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債

與行業(yè)平均水平相比進行分析

3.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

與行業(yè)平均水平相比進行分析

4.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債

與行業(yè)平均水平相比進行分析

5.現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷流動負債

與行業(yè)平均水平相比進行分析

6.資產(chǎn)負債率=(總負債÷總資產(chǎn))×100%

該比值越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

7.產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)

產(chǎn)權(quán)比率=總負債÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益

產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

8.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用

利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

9.現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷利息費用

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

10.經(jīng)營現(xiàn)金流量債務(wù)比=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額)×100%