財務(wù)運行中的時間管理策略?

答：

一、籌資活動中的時間管理策略

籌資是企業(yè)資金運動的起點，其根本任務(wù)就是要在特定的時間、以合理的方式和結(jié)構(gòu)組織資金來源，滿足企業(yè)設(shè)立、投資和營運對資金的需要?；I資活動中的時間管理策略主要包括以下幾個方面：

(1)控制籌資的時點。首先，企業(yè)必須選擇適當(dāng)?shù)臅r機進入金融市場，避免金融市場系統(tǒng)風(fēng)險對企業(yè)籌資的負面影響。例如，企業(yè)要避免在股市持續(xù)低迷、股指連續(xù)下挫的情況下實施股票上市，否則，耗費大量成本卻可能上市失敗，或者雖然上市但股價偏低。同樣，企業(yè)要避免在預(yù)期利率下降時大量負債，這樣必然會增加企業(yè)的財務(wù)負擔(dān)。其次，企業(yè)要力爭做到籌資到位的時點與資金需要的時點對稱，過早提前會導(dǎo)致資金閑置浪費，推遲到位會錯失投資機會。

(2)控制債券的期限。當(dāng)預(yù)期利率下降時，債券期限應(yīng)當(dāng)設(shè)定短一些，以便債券到期以后能以較低的利率發(fā)行新的債券;反之，當(dāng)預(yù)期利率上升時，債券期限應(yīng)當(dāng)設(shè)定長一些，這樣一來，企業(yè)可以把利率固定在一個較低的水平。

(3)控制籌資的時間構(gòu)成。長期籌資方式主要解決長期資金需要，短期籌資方式主要解決短期資金需要，如果用長期籌資方式解決短期資金需要，這必然會增加籌資成本，如果用短期籌資方式解決長期資金需要，這必然會增加企業(yè)財務(wù)運行的風(fēng)險。另外，要特別重視對長期負債和短期負債比重的控制，長期負債成本較高但風(fēng)險較低，短期負債成本較低但風(fēng)險較高。

二、投資活動中的時間管理策略

投資活動中的時間管理策略主要包括以下幾個方面：

(1)控制投資的時點。即企業(yè)應(yīng)選擇在恰當(dāng)?shù)臅r機進入特定的投資領(lǐng)域。進入的時機不同，同一產(chǎn)品或領(lǐng)域的開發(fā)程度不同，進入的風(fēng)險和潛在的收益就不同，退出的成本也會有差異。

(2)控制投資的速度。主要是根據(jù)工程進度組織資金供應(yīng)，避免資金供應(yīng)與工程進度脫節(jié)。

(3)控制投資的建設(shè)期。特別是大型的投資項目，占壓著大量資金，建設(shè)的周期越長，承擔(dān)的利息越多，而且，由于外部市場環(huán)境始終發(fā)生著變化，產(chǎn)品的技術(shù)條件和市場條件都可能時過境遷，產(chǎn)品的投產(chǎn)之日可能是項目倒閉之時。

  控制投資的建設(shè)期，關(guān)鍵是要建立完備的研發(fā)體系、信息系統(tǒng)和快速的決策系統(tǒng)，使企業(yè)快速將市場需求轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)能力。

(4)控制投資的效用期。主要是盡快使項目產(chǎn)生經(jīng)濟效益，并盡可能地延長項目的效用時間，實現(xiàn)項目凈現(xiàn)值的最大化。要達到這樣的目標(biāo)，必須做好設(shè)備的功能維護和產(chǎn)品的市場推廣。

  我國第一條跨海鐵路——粵海鐵路總投資超過48億元?；浐ｈF路每天的貸款利息是30多萬元，而每天的收入只有6萬元。如何加強宣傳，提高服務(wù)質(zhì)量，擴大市場占有率，將是粵海鐵路維持生存和發(fā)展的關(guān)鍵。

三、資產(chǎn)營運中的時間管理策略

通過籌資和投資活動，企業(yè)會形成不同形態(tài)的各種資產(chǎn)，主要包括固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等，這些資產(chǎn)是形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的物質(zhì)基礎(chǔ)。

  企業(yè)資產(chǎn)營運的目的在于合理配置各種資源，加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，最大限度地為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟效益。資產(chǎn)營運中的時間管理策略主要包括以下幾個方面：

(1)控制產(chǎn)品的生產(chǎn)速度。根據(jù)以銷定產(chǎn)的原則，對于供不應(yīng)求的產(chǎn)品要加快生產(chǎn)節(jié)拍，縮短生產(chǎn)周期。主要措施是加強生產(chǎn)過程的組織協(xié)調(diào)，改善瓶頸工序。

(2)控制存貨周轉(zhuǎn)速度。存貨是企業(yè)價值運動的載體，存貨周轉(zhuǎn)的過程其實就是產(chǎn)品價值形成和實現(xiàn)的過程。抓好供、產(chǎn)、銷三大環(huán)節(jié)之間的銜接，通過存貨數(shù)量控制和存貨成本控制壓縮各環(huán)節(jié)存貨滯留時間，降低存貨的資金占用，是加快存貨周轉(zhuǎn)速度的根本途徑。

(3)控制應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。

  首先，要建立合理的信用政策，針對不同類型的客戶進行信用風(fēng)險評估，執(zhí)行有彈性的信用標(biāo)準(zhǔn)，控制結(jié)算資產(chǎn)規(guī)模;其次，要制定和實施積極的收賬政策，避免呆賬和壞賬損失。山東東阿阿膠集團設(shè)立信用管理專員，專門負責(zé)客戶信用資料的收集、評估、實施授信等，在銷售額連年增長的情況下，應(yīng)收賬款比率不斷下降。

  醫(yī)藥行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均為一百多天，而該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期只用一個多月。

(4)控制資本性資產(chǎn)的攤銷速度。固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)是企業(yè)的資本性資產(chǎn)，采用加速折舊法加速固定資產(chǎn)的價值攤銷，以及縮短無形資產(chǎn)的攤銷年限，符合謹慎性原則和配比原則的要求，同時還可以獲得提前抵稅的好處。  

四、財務(wù)成果分配中的時間管理策略

財務(wù)成果分配的根本目的是使不同利益主體的利益訴求都得到滿足，同時要為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。企業(yè)財務(wù)成果分配中時間管理策略主要包括以下幾個方面：

(1)控制利息的支付時間。利息的支付方式主要有年金法和利隨本清法，后者實際上是一種延遲利息支付的方法，這樣可以延緩資金退出企業(yè)的時間。

(2)控制稅金支付的時間。納稅是企業(yè)的應(yīng)盡義務(wù)，但企業(yè)可以在守法的前提下合理避稅，必要時可以申請延遲納稅。

(3)控制現(xiàn)金股利的支付時間。在企業(yè)資金短缺且籌資困難的情況下，要盡量避免支付現(xiàn)金股利，而在企業(yè)資金充裕且暫時沒有好的投資機會的情況下，企業(yè)可以適時適度支付現(xiàn)金股利。

現(xiàn)金流管理指的是什么？ 

答：

現(xiàn)金流量管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構(gòu)筑的管理體系，是對當(dāng)前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的預(yù)測與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。因此，現(xiàn)金流量管理的具體內(nèi)容既包括與現(xiàn)金預(yù)算的分工組織體系有關(guān)的一系列制度、程序安排及其實施的預(yù)測與計劃系統(tǒng)和由收帳系統(tǒng)、付帳系統(tǒng)和調(diào)度系統(tǒng)構(gòu)成的執(zhí)行與控制系統(tǒng)，又包括借以報告一定時期終了母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運行最終結(jié)果的信息與報告系統(tǒng)以及對現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)、現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行情況和現(xiàn)金流量信息本身的分析與評價系統(tǒng)。由此可見，現(xiàn)金流量管理是一個內(nèi)容極其豐富的系統(tǒng)。

如果說利潤相當(dāng)于企業(yè)的血液，那么現(xiàn)金流則相當(dāng)于企業(yè)的空氣。因為現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題而使企業(yè)處于困境的例子不勝枚舉。很多公司一直把注意力放在利潤表的數(shù)字上，卻很少討論現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的問題。這就好像開著一輛車，只曉得盯著儀表板上的時速表，卻沒注意到油箱已經(jīng)沒油了。

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