近年來，隨著融資方式的多樣化，越來越來企業(yè)采取“明股實(shí)債”的方式進(jìn)行融資,其結(jié)合了股權(quán)融資和債權(quán)融資的優(yōu)點(diǎn)，受到特定行業(yè)熱烈追捧。

【案例：】

某A公司擬出資4億元投資于B公司進(jìn)行高新項(xiàng)目研發(fā)及銷售，因研發(fā)資金不足，引入C公司投資1億元，工商登記A公司股權(quán)出資占比80%，C公司股權(quán)出資占比20%.A公司與C公司約定，C公司每年按投資額的6%計(jì)算固定收益，不參與公司任何經(jīng)營，待研發(fā)項(xiàng)目成功取得利潤后一次性分紅收益，且A公司需在3年后以1.1億元回購C公司的20%股權(quán)。3年后研發(fā)項(xiàng)目成功并取得凈利潤1億元，其中C公司按投資額1億元計(jì)算每年6%收益，共取得分紅1800萬元，剩余8200萬元?dú)wA公司分紅所有，另A再以1.1億元回購20%股權(quán)，C公司在賬面按取得股息紅利所得1800萬元納稅調(diào)減做免稅所得、按取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1000萬元繳納企業(yè)所得稅。

【分析:】

根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理問題的公告（國家稅務(wù)總局公告2013年第41號(hào)）的規(guī)定，企業(yè)混合性投資業(yè)務(wù)，是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務(wù)。同時(shí)符合下列條件的混合性投資業(yè)務(wù)，按本公告進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：

（一）被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利潤、固定股息，下同）；

（二）有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)需要贖回投資或償還本金；

（三）投資企業(yè)對被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

（四）投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)；

（五）投資企業(yè)不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

符合本公告第一條規(guī)定的混合性投資業(yè)務(wù)，按下列規(guī)定進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：

（一）對于被投資企業(yè)支付的利息，投資企業(yè)應(yīng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額；被投資企業(yè)應(yīng)于應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)利息支出，并按稅法和《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)）第一條的規(guī)定，進(jìn)行稅前扣除。

因此，上述案例中C公司收取的固定收益共計(jì)1800萬元，如果符合公告中的五個(gè)條件，投資企業(yè)應(yīng)于被投資企業(yè)應(yīng)付利息的日期，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)并計(jì)入當(dāng)期應(yīng)納稅所得額，不能按股息紅利所得做納稅調(diào)減。