持有至到期投資的實(shí)際利率是什么意思

答：通過計(jì)算各期的投資收益，算出投資的內(nèi)部收益率，就是實(shí)力利率。

持有至到期投資如果按面值發(fā)行，可以用票面利率，如果折價(jià)銷售或溢價(jià)銷售，實(shí)際支付價(jià)款與債券面值不等，如果把差額一次性計(jì)入當(dāng)年投資收益，不合理，因此要把差額平均分?jǐn)偸找嫫?，因此要?jì)算出實(shí)際利率。

持有至到期投資實(shí)際利率怎么算?

持有至到期投資中的實(shí)際利率是從表面的利率減去通貨膨脹率的數(shù)字，即公式為：1+名義利率=(1+實(shí)際利率)*(1+通貨膨脹率)。

附注：

可以將公式簡(jiǎn)化為名義利率-
通脹率(可用CPI增長率來代替)。以r表示實(shí)際利率，i表示名義利率，p表示價(jià)格指數(shù)，那么名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系為，當(dāng)通貨膨脹率較低時(shí)，可以簡(jiǎn)化為r=i-p。

名義利率越大，周期越短，實(shí)際利率與名義利率的差值就越大。

實(shí)際利率是指使某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于當(dāng)前公允價(jià)值的折現(xiàn)率。持有至到期投資中的實(shí)際利率為折現(xiàn)率。

當(dāng)實(shí)際利率大于票面利率時(shí)，人們寧愿把資金存入銀行或進(jìn)行其他投資，而不愿購買債券，從而債券的發(fā)行受阻，發(fā)行方只能折價(jià)發(fā)行，折價(jià)的金額作為發(fā)行方將來少付利息的代價(jià)和投資方少收到的利息部分的補(bǔ)償。

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