可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別

可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

1、發(fā)行主體和償債主體不同:可交換債券通常由上市公司的股東發(fā)行,而可轉(zhuǎn)換債券則由上市公司本身發(fā)行.

2、發(fā)行目的不同:可交換債券的目的通常不特定于某個具體的投資項(xiàng)目,可以用于股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等;可轉(zhuǎn)換債券則主要用于特定的投資項(xiàng)目.

3、轉(zhuǎn)換的股票來源不同:可交換債券換股后,股東所獲得的股份來自于發(fā)行人持有的其他公司的股票;可轉(zhuǎn)換債券換股后,股東所獲得的股份來自于發(fā)行人未來發(fā)行的新股.

對公司股本的影響不同:可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行通常會導(dǎo)致公司總股本的增加,從而可能攤4、薄每股收益;可交換債券的換股不會影響公司總股本,也不會攤薄每股收益.

5、擔(dān)保方式不同:可轉(zhuǎn)換債券通常需要第三方提供擔(dān)保,除非發(fā)行人最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;可交換債券則主要以所持有的用于交換的上市公司的股票作為質(zhì)押品,有時還可以另外提供擔(dān)保.

6、轉(zhuǎn)股期限不同:可轉(zhuǎn)換債券通常在發(fā)行結(jié)束后的六個月后可以轉(zhuǎn)換為公司股票;可交換債券則通常在發(fā)行結(jié)束后的十二個月后可以交換為預(yù)備交換的股票.

7、轉(zhuǎn)股價的確定方式不同:可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價格通常根據(jù)募集說明書公告日前二十個交易日的公司股票交易均價和前一交易日的均價來確定;可交換債券的交換價格則不低于募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十.

8、轉(zhuǎn)股價的向下修正方式不同:可轉(zhuǎn)換債券在滿足一定條件時可以向下修正轉(zhuǎn)股價;可交換債券則沒有向下修正轉(zhuǎn)換價格的規(guī)定.

可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券的定義是什么?

根據(jù)國務(wù)院頒布的《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》:可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行,在一定時間內(nèi)依據(jù)約定條件轉(zhuǎn)換成股份的公司債券.

按照證監(jiān)會2008年10月17日公布的《上市公司股東發(fā)行可交換債券試行規(guī)定》,可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行,在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券.具體地說,可交換債券是上市公司股東將其持有的該上市公司股票質(zhì)押給托管機(jī)構(gòu),再發(fā)行債券.該債券持有人是該家上市公司.并且在將來的某個時期內(nèi),債券持有人能夠按照債券發(fā)行時約定條件,用持有的債券換取發(fā)債人質(zhì)押的上市公司股權(quán).

上市公司股東發(fā)行可交換債券的動機(jī)是以拋售股票以外的方式出售股票,緩解資金短缺,同時也能增加上市公司本身的持股比例.

可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別都有什么?按照上文匯總的內(nèi)容解讀,其實(shí)大家應(yīng)該懂得這兩者關(guān)于債券上的不同都是有什么的,其實(shí)按照可轉(zhuǎn)換債券的管理辦法,可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券都是需要按照一定的約定條件進(jìn)行轉(zhuǎn)換的,只不過其中一個轉(zhuǎn)為股份的公司債券,另一個則是轉(zhuǎn)化為公司持有的上市公司債券.如果大家對此方面的相關(guān)介紹資料有興趣,都是可以來本網(wǎng)站上進(jìn)行免費(fèi)學(xué)習(xí).