國債票面收益率計算公式

第一，所有已出售國債，其票面利率是保持不變的，美國國債收益率再漲，美國財政部也不會給持有債券者多付一分錢利息；

第二，信用評級下調(diào)，國債收益率上漲，意味著國債本身價格的下跌——100元面值的國債售價98，意味著收益率=(100-98)/98=2.04%；如果售價95，意味著收益率=(100-95)/95=5.25%，所以如果收益率暴漲，就是國債價格暴跌，對中國持有的美國國債只有壞處沒有好處！

最基本也應(yīng)該知道：

國債收益率上漲===國債價格下跌！

國債一般來說有5種收益率:

1、名義收益率：通常稱之為票面利率，這是國債一開始發(fā)行就確定的收益率。

例如：某10年期中國國債，面值100元發(fā)售，每年支付一次利息，持有人每年某個固定日期都會從財政部收到5元錢的收益，這就意味著名義收益率5%。

2、即期收益率：意思是按照現(xiàn)在的國債價格和票面收益算出來的收益率。

例如：某十年期中國國債，面值100元，票面利率5%，而當前市場價格96元，那么，即期收益率=5/96=5.2%。

3、到期收益率：這個稍復(fù)雜一點兒，要考慮當前債券價格和持有到期后財政部返還所有本息的價差和距離到期的剩余年份。

例如：某十年期中國國債，面值100元，票面利率5%，當前市場上價格96元，還有8年到期，那么，到期收益率=[5+(100-96)/8]/96=5.73%。

我們通常在財經(jīng)新聞中聽到的那個“國債收益率”或“債券收益率”，通常情況下就是指“到期收益率”！

4、認購者收益率：在絕大多數(shù)時候，100元面值的國債，財政部是不會按照100元來賣的，而是要根據(jù)當前市場上的國債收益率價格進行調(diào)整，還要根據(jù)各購買國債的金融機構(gòu)投標情況來確定價格。這個收益率，指的是認購者買國債之后，持有到期的收益率。這需要考慮財政部出售債券價格、本來的票面收益率等因素。

例如：某十年期中國國債，面值100元，票面利率5%，購買者從財政部購買的價格是102元，那么，認購者收益率=[5+(100-102)/10]/102=4.71%。

這個收益率，就是通常所謂的“國債發(fā)行利率”。

5、持有期收益率：國債價格本身有漲跌，有人就會想著在漲漲跌跌中賺差價，而這個收益率就是在你賺取差價時候的收益率。

例如：某十年期中國國債，面值100元，票面利率5%，每年付息一次。我以96元在年初買進，除了獲得國債利息收入外，我還預(yù)計2年后會漲到102元，并在那時賣出，這樣一來，持有期收益率=[5+(102-96)/2]/96=8.33%。

這個收益率，就是投資者買賣債券所獲取的投資收益率。

關(guān)于國債票面收益率計算公式的問題，小編就就講述到這里了，不知道大家現(xiàn)在是不是都了解了呢？若還有不懂的地方，可與會計學堂的老師們?nèi)〉寐?lián)系，關(guān)注會計學堂網(wǎng)，為你解決財務(wù)上的疑難雜癥!