資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)負債表是企業(yè)在某一時日的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益這三個會計要素的總額及其構(gòu)成的有關(guān)信息列在一個表內(nèi)表示出來的會計信息表.

現(xiàn)實工作中,企業(yè)財務(wù)人員通常要對資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)進行分析,從而反映企業(yè)某一時期的財務(wù)狀況、償債能力、獲利能力、資金利用效率、以及預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展.

財務(wù)分析的內(nèi)容很多,本文提供一個簡單虛擬的財務(wù)報表案例,就常見的結(jié)構(gòu)分析方法來進行分析,希望能對您有所幫助.不足不當(dāng)之處,還請批評指正.

怎么看待公司的資產(chǎn)負債表分析？

(一)瀏覽一下資產(chǎn)負債表主要內(nèi)容,由此會對企業(yè)的資產(chǎn)、負債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項目的構(gòu)成和增減變化有一個初步的認識.由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模,而它的增減變化與企業(yè)負債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系,當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時,說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來自于負債的大規(guī)模上升,進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降.

(二)對資產(chǎn)負債表的一些重要項目,尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大,或出現(xiàn)大額紅字的項目進行進一步分析,如流動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項目等.例如,企業(yè)應(yīng)收帳款占總資產(chǎn)的比重過高,說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重,而其增長速度過快,說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響,企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低.此外,還應(yīng)對報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進行分析,應(yīng)收帳款的帳齡越長,其收回的可能性就越小.又如,企業(yè)年初及年末的負債較多,說明企業(yè)每股的利息負擔(dān)較重,但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平,說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強,管理者經(jīng)營的風(fēng)險意識較強,魄力較大.再如,在企業(yè)股東權(quán)益中,如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額,這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策.但在此同時,如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證,預(yù)計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案.另外,在對一些項目進行分析評價時,還要結(jié)合行業(yè)的特點進行.就房地產(chǎn)企業(yè)而言,如該企業(yè)擁有較多的存貨,意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目,一旦這些項目完工,將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益.

(三)對一些基本財務(wù)指標(biāo)進行計算,計算財務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面:直接從資產(chǎn)負債表中取得,如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得,如銷售利潤率;同時來源于資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表,如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄,如利息支付能力.

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