【新建項目現(xiàn)金流量的估計(不考慮所得稅)】

【提示1】時點化假設

①第一筆現(xiàn)金流出的時間為“現(xiàn)在”時點即“零”時點。不管它的日歷時間是幾月幾日。在此基礎上，一年為一個計息期。

②對于原始投資，如果沒有特殊指明，均假設現(xiàn)金在每個“計息期期初”支付;如果特別指明支付日期，如3個月后支付100萬元，則要考慮在此期間的貨幣時間價值。

③對于收入、成本、利潤，如果沒有特殊指明，均假設在“計息期期末”取得。

【提示2】墊支營運資本的估算

注意：墊支營運資本，指增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與增加的經(jīng)營性流動負債之間的差額，即增加的經(jīng)營營運資本。

【例題 多選題】某公司正在開會討論是否投產(chǎn)一種新產(chǎn)品，對以下收支發(fā)生爭論。你認為不應列入該項目評價的現(xiàn)金流量有(　　)。

A.新產(chǎn)品投產(chǎn)需要占用營運資金80萬元，它們可在公司現(xiàn)有周轉(zhuǎn)資金中解決，不需要另外籌集

B.該項目利用現(xiàn)有未充分利用的廠房和設備，如將該設備出租可獲收益200萬元，但公司規(guī)定不得將生產(chǎn)設備出租，以防止對本公司產(chǎn)品形成競爭

C.新產(chǎn)品銷售會使本公司同類產(chǎn)品減少收益100萬元，如果本公司不經(jīng)營此產(chǎn)品，競爭對手也會推出此新產(chǎn)品

D.動用為其它產(chǎn)品儲存的原料約200萬元

【答案】BC

【解析】選項B、C所述現(xiàn)金流量無論方案采納與否，流量均存在，所以選項B、C均為非相關成本。