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送心意

小黎老師

職稱中級會計(jì)師

2019-03-11 08:58

 兩種證券報(bào)酬率完全負(fù)相關(guān)(一個(gè)變量的增加值永遠(yuǎn)等于另一個(gè)變量的減少值),即相關(guān)系數(shù)=-1時(shí),存在一種組合能夠使一種證券報(bào)酬率的變動被另一種證券報(bào)酬率的反向變動完全抵消,組合風(fēng)險(xiǎn)=0,或者說風(fēng)險(xiǎn)被投資組合完全分散。
兩種證券報(bào)酬率完全正相關(guān)(一個(gè)變量的增加值永遠(yuǎn)等于另一個(gè)變量的增加值),即相關(guān)系數(shù)=+1時(shí),不產(chǎn)生任何風(fēng)險(xiǎn)抵消效應(yīng),組合風(fēng)險(xiǎn)不變(等于組合內(nèi)各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均),或者說投資組合不產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。
  完全負(fù)相關(guān)與完全正相關(guān)是證券報(bào)酬率相關(guān)性的兩個(gè)極端,由此推出:
  0≤組合風(fēng)險(xiǎn)≤不變
  從理論上說,在收益率不變的前提下,構(gòu)建投資組合的最差結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)不變(完全正相關(guān)),最好結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)為0(完全負(fù)相關(guān))——理性投資者一定會選擇投資組合。
  現(xiàn)實(shí)中,不存在報(bào)酬率完全正相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的證券,即:
  0<組合風(fēng)險(xiǎn)<不變
  現(xiàn)實(shí)中,構(gòu)建組合一定能夠分散風(fēng)險(xiǎn)(非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、可分散風(fēng)險(xiǎn)、特殊風(fēng)險(xiǎn)),但不能夠完全消除風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn))。組合內(nèi)證券種類越多,風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越強(qiáng)。
所以當(dāng)投資組合之間的關(guān)系不是負(fù)相關(guān)的時(shí)候不會減低風(fēng)險(xiǎn)有可能會增加風(fēng)險(xiǎn)

Ai娜娜 追問

2019-03-12 16:01

所以正確答案應(yīng)該選b,對吧?老師

小黎老師 解答

2019-03-12 16:02

您好,答案應(yīng)該選A 呢,因?yàn)榻M合不能降低風(fēng)險(xiǎn),還可能增加風(fēng)險(xiǎn)

Ai娜娜 追問

2019-03-12 16:12

題目中問的是投資組合的風(fēng)險(xiǎn),投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差減少了,投資組合的風(fēng)險(xiǎn),不是應(yīng)該減少嗎?

小黎老師 解答

2019-03-12 16:17

您好,標(biāo)準(zhǔn)差減少,離散程度小,代表風(fēng)險(xiǎn)增加

Ai娜娜 追問

2019-03-12 16:20

標(biāo)準(zhǔn)差什么意思

小黎老師 解答

2019-03-12 16:28

是各數(shù)據(jù)偏離平均數(shù)的距離的平均數(shù),它是離均差平方和平均后的方根,用σ表示。標(biāo)準(zhǔn)差是方差的算術(shù)平方根。標(biāo)準(zhǔn)差能反映一個(gè)數(shù)據(jù)集的離散程度

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 兩種證券報(bào)酬率完全負(fù)相關(guān)(一個(gè)變量的增加值永遠(yuǎn)等于另一個(gè)變量的減少值),即相關(guān)系數(shù)=-1時(shí),存在一種組合能夠使一種證券報(bào)酬率的變動被另一種證券報(bào)酬率的反向變動完全抵消,組合風(fēng)險(xiǎn)=0,或者說風(fēng)險(xiǎn)被投資組合完全分散。 兩種證券報(bào)酬率完全正相關(guān)(一個(gè)變量的增加值永遠(yuǎn)等于另一個(gè)變量的增加值),即相關(guān)系數(shù)=+1時(shí),不產(chǎn)生任何風(fēng)險(xiǎn)抵消效應(yīng),組合風(fēng)險(xiǎn)不變(等于組合內(nèi)各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均),或者說投資組合不產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。   完全負(fù)相關(guān)與完全正相關(guān)是證券報(bào)酬率相關(guān)性的兩個(gè)極端,由此推出:   0≤組合風(fēng)險(xiǎn)≤不變   從理論上說,在收益率不變的前提下,構(gòu)建投資組合的最差結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)不變(完全正相關(guān)),最好結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)為0(完全負(fù)相關(guān))——理性投資者一定會選擇投資組合。   現(xiàn)實(shí)中,不存在報(bào)酬率完全正相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的證券,即:   0<組合風(fēng)險(xiǎn)<不變   現(xiàn)實(shí)中,構(gòu)建組合一定能夠分散風(fēng)險(xiǎn)(非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、可分散風(fēng)險(xiǎn)、特殊風(fēng)險(xiǎn)),但不能夠完全消除風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn))。組合內(nèi)證券種類越多,風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越強(qiáng)。 所以當(dāng)投資組合之間的關(guān)系不是負(fù)相關(guān)的時(shí)候不會減低風(fēng)險(xiǎn)有可能會增加風(fēng)險(xiǎn)
2019-03-11 08:58:03
您好 是問的單獨(dú)購買設(shè)備這個(gè)業(yè)務(wù)對會計(jì)等式的影響 借:固定資產(chǎn) 貸:銀行存款
2019-01-23 13:13:42
你好,這里問的是不屬于。
2022-04-17 10:30:41
因?yàn)榘l(fā)生了訴訟時(shí)效中止事由,從消除日起再算六個(gè)月
2019-07-26 14:56:15
你好! 你做的是對的,題目答案出錯(cuò)了(說反了)
2019-09-28 13:50:44
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