老師,財管模擬題(一)2.甲公司準備投資100萬元購入由A、B、C三種股票構成的投資組合,三種股票占用的資金分別為20萬元、30萬元和50萬元,即它們在證券組合中的比重分別為20%、30%和50%,三種股票的貝塔系數(shù)分別為0.8、1.0和1.8。無風險收益率為10%,股票市場的平均收益率為16%。假設資本資產定價模型成立。 要求: (1)計算該股票組合的貝塔系數(shù); (2)計算該股票組合的風險收益率; (3)計算該股票組合的必要收益率; (4)若甲公司目前要求的必要收益率為19%,且B股票的投資比
樸老師
于2016-09-06 15:38 發(fā)布 ??4221次瀏覽
- 送心意
曉海老師
職稱: 會計中級職稱
2016-09-06 15:53
正確答案:
該題的重點在第四個問題,需要先根據預期報酬計算出綜合貝他系數(shù),再根據貝他系數(shù)計算A、B、C的投資組合。
(1)該股票組合的綜合貝他系數(shù)=0.8×20%+ 1.0×30%+1.8×50%=1.36
(2)該股票組合的風險收益率=1.36×(16%-10%)=8.16%
(3)該股票組合的必要收益率=10%+8.16%=18.16%
(4)若必要收益率19%,則綜合β系數(shù)=
設投資于A股票的比例為X,則:0.8X+1×30%+1.8×(1-30%-X)=1.5
X=6%,即A投資6萬元,B投資30萬元,C投資64萬元。
http://www.shangxueba.com/ask/555108.html
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正確答案:
該題的重點在第四個問題,需要先根據預期報酬計算出綜合貝他系數(shù),再根據貝他系數(shù)計算A、B、C的投資組合。
(1)該股票組合的綜合貝他系數(shù)=0.8×20%+ 1.0×30%+1.8×50%=1.36
(2)該股票組合的風險收益率=1.36×(16%-10%)=8.16%
(3)該股票組合的必要收益率=10%+8.16%=18.16%
(4)若必要收益率19%,則綜合β系數(shù)=
設投資于A股票的比例為X,則:0.8X+1×30%+1.8×(1-30%-X)=1.5
X=6%,即A投資6萬元,B投資30萬元,C投資64萬元。
http://www.shangxueba.com/ask/555108.html
2016-09-06 15:53:52

:(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合風險的1.5倍)?B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合的風險)?C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合風險的0.5倍)?(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%?(3)甲種投資組合的β系數(shù)=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%?(4)乙種投資組合的β系數(shù)=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%?(5)甲種投資組合的β系數(shù)(1.15)大于乙種投資組合的β系數(shù)(0.85),說明甲投資組合的系統(tǒng)風險大于乙投資組合的系統(tǒng)風險。?
2022-04-08 23:16:38

:(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合風險的1.5倍)?B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合的風險)?C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合風險的0.5倍)?(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%?(3)甲種投資組合的β系數(shù)=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%?(4)乙種投資組合的β系數(shù)=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%?(5)甲種投資組合的β系數(shù)(1.15)大于乙種投資組合的β系數(shù)(0.85),說明甲投資組合的系統(tǒng)風險大于乙投資組合的系統(tǒng)風險。?
2022-04-08 23:16:31

參考答案:
(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合風險的1.5倍)
B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合的風險)
C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合風險的0.5倍)
(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%
(3)甲種投資組合的β系數(shù)=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%
(4)乙種投資組合的β系數(shù)=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
(5)甲種投資組合的β系數(shù)(1.15)大于乙種投資組合的β系數(shù)(0.85),說明甲投資組合的系統(tǒng)風險大于乙投資組合的系統(tǒng)風險。
2022-04-11 12:14:48

參考答案:
(1)A股票的β>1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險大于市場投資組合的風險(A股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合風險的1.5倍)
B股票的β=1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險與市場投資組合的風險一致(B股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合的風險)
C股票的β<1,說明該股票所承擔的系統(tǒng)風險小于市場投資組合的風險(C股票所承擔的系統(tǒng)風險等于市場投資組合風險的0.5倍)
(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%
(3)甲種投資組合的β系數(shù)=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15,甲種投資組合的風險收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%
(4)乙種投資組合的β系數(shù)=3.4%/(12%-8%)=0.85,乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
(5)甲種投資組合的β系數(shù)(1.15)大于乙種投資組合的β系數(shù)(0.85),說明甲投資組合的系統(tǒng)風險大于乙投資組合的系統(tǒng)風險。
2022-04-14 20:31:45
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