你有十萬(wàn)元資金，想進(jìn)行投資，你有兩種選擇，情況一，進(jìn)行一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資，估計(jì)有60%的可能在一年內(nèi)就賺得十萬(wàn)元，但也有40%的可能將十萬(wàn)元本金全部賠掉，情況二，購(gòu)買(mǎi)某只基金估計(jì)有60%的可能在一年內(nèi)轉(zhuǎn)得五萬(wàn)元，還有40%的可能不賠不賺，請(qǐng)計(jì)算兩個(gè)投資方案的期望報(bào)酬率，再分析兩種情況后，你會(huì)如何選擇？

答： 你好，同學(xué)。 如果是風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者，自然是選擇第一種。 如果是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，選擇是第二種。

某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)A、B、C三種股票，并分別設(shè)計(jì)了甲、乙兩種投資組合。已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，它們?cè)诩追N投資組合下的投資比重為50%、30%和20%；乙種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為3.4%。目前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是8%，市場(chǎng)組合收益率是12%。要求：（1）根據(jù)A、B、C股票的β系數(shù)，分別評(píng)價(jià)這三種股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合而言的投資風(fēng)險(xiǎn)大??；（2）按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A股票的必要收益率；（3）計(jì)算甲種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率；（4）計(jì)算乙種投資組合的β系數(shù)和必要收益率；（5）比較甲、乙兩種投資組合的β系數(shù)，評(píng)價(jià)它們的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。

答： 參考答案： （1）A股票的β＞1，說(shuō)明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（A股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的1.5倍） B股票的β=1，說(shuō)明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一致（B股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)） C股票的β＜1，說(shuō)明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（C股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的0.5倍） （2）A股票的必要收益率=8%+1.5×（12%-8%）=14% （3）甲種投資組合的β系數(shù)=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15，甲種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.15×（12%-8%）=4.6% （4）乙種投資組合的β系數(shù)=3.4%/（12%-8%）=0.85，乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4% （5）甲種投資組合的β系數(shù)（1.15）大于乙種投資組合的β系數(shù)（0.85），說(shuō)明甲投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于乙投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)考2022年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)對(duì)學(xué)歷有什么要求？

答： 報(bào)名中級(jí)資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)A、B、C三種股票，并分別設(shè)計(jì)了甲、乙兩種投資組合。已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，它們?cè)诩追N投資組合下的投資比重為50%、30%和20%；乙種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為3.4%。目前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是8%，市場(chǎng)組合收益率是12%。要求：（1）根據(jù)A、B、C股票的β系數(shù)，分別評(píng)價(jià)這三種股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合而言的投資風(fēng)險(xiǎn)大??；（2）按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A股票的必要收益率；（3）計(jì)算甲種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率；（4）計(jì)算乙種投資組合的β系數(shù)和必要收益率；（5）比較甲、乙兩種投資組合的β系數(shù)，評(píng)價(jià)它們的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。

答： 參考答案： （1）A股票的β＞1，說(shuō)明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（A股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的1.5倍） B股票的β=1，說(shuō)明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)一致（B股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)） C股票的β＜1，說(shuō)明該股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（C股票所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的0.5倍） （2）A股票的必要收益率=8%+1.5×（12%-8%）=14% （3）甲種投資組合的β系數(shù)=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15，甲種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.15×（12%-8%）=4.6% （4）乙種投資組合的β系數(shù)=3.4%/（12%-8%）=0.85，乙種投資組合的必要收益率=8%+3.4%=11.4% （5）甲種投資組合的β系數(shù)（1.15）大于乙種投資組合的β系數(shù)（0.85），說(shuō)明甲投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于乙投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。