中小企業(yè)做好現(xiàn)金流管理的方法

一、現(xiàn)行我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的狀況

目前，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%以上，上繳稅收約為國(guó)家稅收總額的50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。截至2006年底，全國(guó)以中小企業(yè)為主體的私營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口總額為24364L美元，同比增長(zhǎng)46.5%，高于全國(guó)增長(zhǎng)率約23個(gè)百分點(diǎn)，占全國(guó)進(jìn)出口的比重達(dá)13.8%。那么中小企業(yè)的迅速發(fā)展中，支撐他們的現(xiàn)金流是如何運(yùn)行的呢?

(一)高杠桿融資形成復(fù)雜的資金鏈

中小企業(yè)由于效益低、風(fēng)險(xiǎn)高以及企業(yè)的誠(chéng)信度低，因而很多銀行不愿給中小企業(yè)貸款或者給予很小的貸款額度。但企業(yè)要發(fā)展，資金是不可或缺的“血液”。企業(yè)只好把融資目光轉(zhuǎn)向民間，通過(guò)借助抵押貸款、相互擔(dān)保、高利貸款等手段獲得流動(dòng)資金，也逐漸構(gòu)建了一個(gè)極其復(fù)雜的資金網(wǎng)絡(luò)，融資杠桿被放大，如果其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。

(二)不合理投資決策引導(dǎo)現(xiàn)金流不合理的流動(dòng)

大多數(shù)的中小企業(yè)在發(fā)展中存在短期行為，有市場(chǎng)就投資，沒(méi)有考慮自身的實(shí)力是否能夠支撐這一決策，造成資金無(wú)計(jì)劃流動(dòng)。投資項(xiàng)目一旦失敗，大量的資金就成了沉沒(méi)成本，加深了現(xiàn)金流循環(huán)不暢的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的高速發(fā)展時(shí)期，外貿(mào)企業(yè)利用本國(guó)的低成本優(yōu)勢(shì)在國(guó)際銷售市場(chǎng)中獲得了較好利潤(rùn)。他們的產(chǎn)品大部分是低附加值和低技術(shù)含量的.在銷售上大多采用的是規(guī)模效益。這些企業(yè)對(duì)出口經(jīng)濟(jì)這塊“蛋糕”逐漸有了很強(qiáng)的依賴性，投入大量的資金擴(kuò)大再生產(chǎn)，而忽略了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開發(fā)。最終形成現(xiàn)金流再生產(chǎn)的渠道單一，一旦出現(xiàn)國(guó)外需求縮水，就會(huì)面臨資金無(wú)法回籠的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)宏觀環(huán)境變化使中小企業(yè)管理的現(xiàn)金流減量

新《勞動(dòng)合同法》的出臺(tái)，信貸緊縮，人民幣匯率升值加快，生產(chǎn)成本的提高，原材料的價(jià)格上漲和大幅度的調(diào)低出口退稅等宏觀環(huán)境的變化，使中小企業(yè)手中的現(xiàn)金流加速的流失，限制了現(xiàn)金流管理的靈活性。中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理意識(shí)差，長(zhǎng)期使現(xiàn)金流盲目的運(yùn)轉(zhuǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)日益積累，促使任何的小“挫折”就可能會(huì)置企業(yè)于生死邊緣。

二、金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流影響

金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴.是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地(價(jià)格)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。企業(yè)的現(xiàn)金流和金融危機(jī)是緊密結(jié)合的，金融危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流中斷，大批量的企業(yè)倒閉，從而進(jìn)一步擴(kuò)大金融危機(jī)的影響范圍和加深了影響的程度。此次的金融危機(jī)從各方面對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生了巨大的沖擊，特別對(duì)出口導(dǎo)向型的中小企業(yè)。

(一)國(guó)外需求的銳減，國(guó)內(nèi)需求不足

在金融危機(jī)的影響下，國(guó)外的大量金融機(jī)構(gòu)倒閉，失業(yè)率上升，人們調(diào)整了超前消費(fèi)的觀念，注重儲(chǔ)蓄，整體消費(fèi)水平下降。據(jù)調(diào)查，紡織服裝行業(yè)的第三、四季度訂單明顯下降，美國(guó)人的消費(fèi)觀念下降，零售商下單也隨之減少。外需的巨大縮水導(dǎo)致中小企業(yè)出口難，而國(guó)內(nèi)產(chǎn)商的數(shù)量在增加，而需求水平卻沒(méi)有提高，轉(zhuǎn)銷國(guó)內(nèi)無(wú)望，大量的商品囤積，造成現(xiàn)金無(wú)法回籠，企業(yè)處于停產(chǎn)狀態(tài)。特別是對(duì)外依賴性強(qiáng)的企業(yè)，資金流中斷促使他們立即倒閉。

(二)美元貶值，人民幣相對(duì)升值

目前我國(guó)外貿(mào)交易，80%都用美元結(jié)算，美元貶值將導(dǎo)致很多中小企業(yè)因匯率的變動(dòng)而造成應(yīng)收款項(xiàng)大量縮水和匯兌損失嚴(yán)重，大量資金被“套牢”使持續(xù)經(jīng)營(yíng)無(wú)法繼續(xù)。企業(yè)陷入停產(chǎn)狀態(tài)。而人民幣相對(duì)升值使企業(yè)喪失了低成本的優(yōu)勢(shì)，如采用提價(jià)方式只會(huì)造成銷售數(shù)量進(jìn)一步減少，很多企業(yè)已經(jīng)撤出海外市場(chǎng)，有相當(dāng)一部分低利潤(rùn)率的企業(yè)由于現(xiàn)金無(wú)法回收而破產(chǎn)。

(三)銀行謹(jǐn)慎放貸，企業(yè)錢途難測(cè)

受去年信貸收縮的政策和金融危機(jī)的雙重影響，銀行加強(qiáng)了信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理。08年7月中旬，銀監(jiān)會(huì)官員曾提出警示，由于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)庫(kù)存大量增加，效益普遍下滑，資金日趨緊張，因此銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)注意防范新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)最大的運(yùn)動(dòng)鞋出口基地福建晉江市，今年1—5月份金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款267.9億元，比去年同期減少了26.8億元。企業(yè)“缺錢若渴”，促使民間利率飆升，企業(yè)陷進(jìn)了“造血無(wú)方，輸血無(wú)路”的困境。

可見，中小企業(yè)現(xiàn)金流管理和企業(yè)的發(fā)展相脫節(jié)，導(dǎo)致他們?cè)诮鹑谖C(jī)面前是那么的不堪一擊。

三、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理方式的探討

金融危機(jī)使中小企業(yè)暴露了現(xiàn)金流管理的缺陷，那么企業(yè)如何管理現(xiàn)金流，筆者提出以下幾點(diǎn)建議：

(一)編制現(xiàn)金預(yù)算，加強(qiáng)資金調(diào)控

現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容，中小企業(yè)資金籌集能力弱，更應(yīng)做好現(xiàn)金預(yù)算。通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時(shí)補(bǔ)足余額，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況建立資金的儲(chǔ)備制度，按一定的銷售收入提取一定比例的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，供企業(yè)在出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂危機(jī)時(shí)利用。

(二)加強(qiáng)投資方案評(píng)價(jià)，積極防范投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)力，避免盲目多元化以分散財(cái)務(wù)，削減不必要的分支，走專業(yè)化的核心競(jìng)爭(zhēng)力道路。對(duì)投資方案的評(píng)價(jià)主要采用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)，用現(xiàn)金流量方法來(lái)選擇投資方案更合理、準(zhǔn)確，把資金投入到主業(yè)的發(fā)展，提高主業(yè)的造血功能，增加現(xiàn)金的流人量，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。平衡國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的開發(fā)，拓寬銷售網(wǎng)絡(luò)路線，防范風(fēng)險(xiǎn)。

(三)采取融資渠道多元化，確?，F(xiàn)金流充盈

企業(yè)提高信用等級(jí)，加強(qiáng)與銀行的溝通與協(xié)作，以獲得銀行的貸款資助。增強(qiáng)企業(yè)自身的實(shí)力，獲得發(fā)行債券或者股票融資的機(jī)會(huì)。及時(shí)利用國(guó)家的政策空隙進(jìn)行融資，如央行今年發(fā)布的《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債券融資工具管理辦法》，并沒(méi)有對(duì)短期融資債券發(fā)行企業(yè)在政策準(zhǔn)人設(shè)立“門檻”，這為中小企業(yè)進(jìn)人銀行間債券市場(chǎng)提供了機(jī)會(huì)。多元化籌資，確?，F(xiàn)金流充足，提高現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

(四)抓住政府政策扶持機(jī)會(huì)，提高創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力

中國(guó)財(cái)政部針對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流的不暢等問(wèn)題，準(zhǔn)備加大并引導(dǎo)地方財(cái)政增加對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的資金支持，在信用擔(dān)保、貸款貼息、政府采購(gòu)等方面予以政策傾斜，并停收個(gè)體工商管理和集貿(mào)市場(chǎng)管理費(fèi)用，減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。且于087年9月11日表示，中央財(cái)政部明確了六大政策，安排了中小企業(yè)專項(xiàng)資金35.1億元，幫助其健康發(fā)展。企業(yè)應(yīng)抓住政府“輸血”政策，及時(shí)轉(zhuǎn)型升級(jí)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，依靠科技創(chuàng)新，提高產(chǎn)品附加值。只有這樣才能拓寬市場(chǎng)，吸引更多的客戶，盤活現(xiàn)金流再“造血”功能。

(五)加強(qiáng)企業(yè)管理人員現(xiàn)金流管理意識(shí)

現(xiàn)金流的是否合理流動(dòng)最終取決于管理人員。企業(yè)的管理人員或現(xiàn)金流的掌管者要及時(shí)培訓(xùn)和更新自身的財(cái)務(wù)知識(shí)，提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。在進(jìn)行企業(yè)的戰(zhàn)略投資時(shí)，應(yīng)考慮資金的占用率和回收率，降低資金的使用成本。作好與客戶、供應(yīng)商溝通，減少壞賬的發(fā)生，確保資金來(lái)源順暢。注意宏觀環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整資金使用策略，防范風(fēng)險(xiǎn)。