債券折價(jià)發(fā)行的隱含收益

當(dāng)前10年左右久期AA級至AA+級信用債隱含收益率是多少

場內(nèi)交易的有分級期限約定收益A類基金參考交易價(jià)格=約定收益率÷同久期AA+至AAA級信用債到期收益率+凈值-1元.

永續(xù)型A類基金

此類基金分級期限是永久的,除了發(fā)生向下不定期折算能按凈值得到大部分本金之外,每年只能獲得約定收益,可以看成是"存本取息", 除了可以在場內(nèi)交易之外,還可以和對應(yīng)的B類基金份額按比例合并為母基金贖回.永續(xù)A類分級基金相當(dāng)于永續(xù)債,對債券收益率、逆回購利率波動(dòng)高度敏感.永續(xù)A類參考交易價(jià)格=約定收益率÷當(dāng)前10年左右久期AA級至AA+級信用債隱含收益率+凈值-1元.約定收益率高于債券收益率則溢價(jià)交易,約定收益率低于債券收益率則折價(jià)交易.例如,有甲A、乙A、丙A、丁A四個(gè)凈值分別為1.03元、1.033元、1.035元、1.038元的永續(xù)A類基金,約定收益率分別是6%、6.5%、7%、7.5%,當(dāng)前市場債券收益率6.6%,則永續(xù)A類的隱含收益率就向6.6%看齊,甲A交易價(jià)=6%÷6.6%+1.03-1=0.939元,乙A交易價(jià)=6.5%÷6.6%+1.033-1=1.018元、丙A交易價(jià)=7%÷6.6%+1.035-1=1.096元、丁A交易價(jià)=7.5%÷6.6%+1.038-1=1.174元.由于申萬進(jìn)取凈值低于0.1元時(shí)申萬收益成為指數(shù)基金,需承擔(dān)母基金下跌虧損,申萬收益每年12月31日凈值低于1元都不能得到約定收益,相當(dāng)于存在信用違約風(fēng)險(xiǎn),要維持高收益率.

應(yīng)付債券折價(jià)發(fā)行利息調(diào)整如何計(jì)算?

應(yīng)付債券是指企業(yè)為籌集長期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息,它是企業(yè)籌集長期資金的一種重要方式.應(yīng)付債券的核算:債券的發(fā)行價(jià)格,債券發(fā)行的賬務(wù)處理,應(yīng)付債券計(jì)息和溢折價(jià)的攤銷.

利息調(diào)整在貸方表示債券是折價(jià)發(fā)行,購買方以后要通過實(shí)際利率法來逐步確認(rèn)投資收益.

本期利息調(diào)整的減少額=期初攤余成本*(1+實(shí)際利率)-票面金額*票面利率

減少額計(jì)入借方,此時(shí)的科目余額是就是利息調(diào)整余額.

應(yīng)付債券計(jì)息和溢折價(jià)有什么樣的攤銷?

在我國,發(fā)行的債券通常有到期還本付息和分期付息、到期一次還本等情況.在會(huì)計(jì)核算中,到期還本付息債券,計(jì)提利息在"應(yīng)付債券(應(yīng)計(jì)利息)"科目核算;分期付息債券,計(jì)提利息應(yīng)另設(shè)"應(yīng)付利息"科目核算.應(yīng)付債券計(jì)提利息應(yīng)和溢折價(jià)攤銷同時(shí)做賬務(wù)處理.溢折價(jià)的攤銷可以采用直線法,也可以采用實(shí)際利率法.

上文會(huì)計(jì)學(xué)堂小編介紹了債券折價(jià)發(fā)行的隱含收益,應(yīng)付債券折價(jià)發(fā)行利息調(diào)整如何計(jì)算等內(nèi)容.其實(shí)現(xiàn)在在中國境內(nèi),債券一般都是平價(jià)發(fā)行的,投資人會(huì)選擇債券,肯定是因?yàn)閭塬@得比銀行利率更高的利率.