全球金融危機爆發(fā)以后，我國所處的國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境發(fā)生了深刻變化，國際市場需求增長乏力，外商直接投資逐步減少，經(jīng)濟調(diào)整風險因素正在積累，新一輪國際游戲規(guī)則正在制定當中。受“三期疊加”的影響，國內(nèi)經(jīng)濟正在面臨供給升級和需求不足的雙重考驗。此時，發(fā)展對外直接投資、以開放促發(fā)展，釋放經(jīng)濟增長新動能便顯得尤為重要。我國周邊沿線60多個國家，合計人口約占全球總量的63%，經(jīng)濟規(guī)模約為全球總量的29%，加速推進“一帶一路”戰(zhàn)略實施，必將成為打開我國對外投資新局面的關(guān)鍵突破口。

為緩解貿(mào)易沖突和應對國際游戲規(guī)則的調(diào)整，自中國加入WTO后，中國開始逐步解除限制對外直接投資的政策，采取鼓勵對外直接投資的政策實施“走出去”戰(zhàn)略。我國對外直接投資連續(xù)13年增長，絕對量顯著提高。但是總體上看，我國對外直接投資的總體規(guī)模與我國的總體經(jīng)濟水平仍不相協(xié)調(diào)。截至2015年末，中國國際投資頭寸表顯示，萬億美元的對外直接投資存量只占總頭寸的18.16%，其中占據(jù)絕對數(shù)量的仍是國家外匯儲備，達到54.77%.此外，我國在全球?qū)ν庵苯油顿Y流出業(yè)績指數(shù)排名中也屈居后位，難以與我國經(jīng)濟大國的身份相匹配。

究其原因，我國對外投資所得稅激勵不足是重要原因。一是我國目前稅收抵免的制度仍需完善。我國稅法中規(guī)定超限抵免額只能后轉(zhuǎn)而不能前轉(zhuǎn)，使得納稅人的虧損無法得到最大限度的彌補。二是分國別限額抵免增加全球布局企業(yè)稅負。我國的稅收限額抵免要求我國的跨國公司在其收入的各個來源國的抵免限額只能分別計算而不能相互調(diào)度使用，這就導致稅額高的海外分公司的應納稅額難以實現(xiàn)全額抵免，使我國跨國企業(yè)整體稅負增加。三是我國稅收饒讓涉及國家范疇狹窄，數(shù)量偏少。東道國旨在吸引投資的稅收優(yōu)惠激勵措施只是虛有其表，并沒有真正起到激勵對外直接投資的作用。大多數(shù)國家給予我國對外投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠變相地成為了我國稅收收入。四是不存在延期納稅。企業(yè)缺乏再投資的能力和動力，原本資金實力不夠雄厚的企業(yè)難以在國際市場上長久立足。五是稅收激勵缺乏針對性和導向性。導致對外直接投資區(qū)域過于集中在亞洲和拉丁美洲，未能全面打開投資局面。

日本作為亞洲先發(fā)國家，在經(jīng)濟崛起階段充分利用了所得稅稅收激勵政策，有效地鼓勵了本國企業(yè)對外直接投資。盡管在泡沫經(jīng)濟破滅后，其國內(nèi)經(jīng)濟增長受到長期抑制，但是其海外投資方面始終表現(xiàn)優(yōu)異，以豐厚的海外利潤緩解了國內(nèi)經(jīng)濟的頹勢。從日本稅收激勵的實施效果看，日本的一系列財稅措施充分體現(xiàn)了日本著力發(fā)展對外經(jīng)濟的政策意圖，推進了日本由“國際貿(mào)易為本”向“對外投資為首”的轉(zhuǎn)變。20世紀50年代-60年代，日本對外直接投資逐步緩慢恢復，此階段日本企業(yè)對外直接投資的規(guī)模較小、區(qū)域相對集中、總量增長遲緩。自20世紀70年代到20世紀90年代，日本國內(nèi)產(chǎn)品和資本開始過剩，僅依靠國內(nèi)資源難以繼續(xù)拉動GDP高速增長。日元持續(xù)升值、貿(mào)易沖突升級、海外需求疲軟、資源供給不足等問題迫使日本不得不把發(fā)展對外直接投資作為主要的對外經(jīng)濟戰(zhàn)略，日本對外直接投資進入高速增長階段，特別是廣場協(xié)議后，日本大規(guī)模對外直接投資，成為拉動日本經(jīng)濟增長的重要動力。

在落實“一帶一路”和“走出去”戰(zhàn)略的大背景下，我國應充分借鑒日本對外直接投資的稅收激勵經(jīng)驗，在經(jīng)合組織積極推動BEPS（稅基侵蝕及利潤轉(zhuǎn)移）的大背景下，積極簽訂國際稅收協(xié)定、出臺稅收激勵措施，為國內(nèi)資本走出國門提供必要的政策保障和利益激勵，促進對外直接投資增長，扭轉(zhuǎn)我國對外直接投資相對滯后的現(xiàn)狀。

優(yōu)化所得稅稅收激勵。一是采用綜合限額抵免法。繼續(xù)推動分國別抵免向綜合限額抵免的轉(zhuǎn)變，允許我國對外投資企業(yè)將其在各個國家所投資的抵免限額進行調(diào)劑使用，最大程度地利用國家給予的抵免額度，真正讓利于企業(yè)，優(yōu)化對外直接投資的區(qū)域結(jié)構(gòu)。二是實施特定行業(yè)所得稅減免優(yōu)惠。選擇特定行業(yè)給予稅收優(yōu)惠，梯次轉(zhuǎn)移國內(nèi)已然喪失比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，引導過剩產(chǎn)能行業(yè)企業(yè)向周邊發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，使其在海外重獲新生。三是推進稅收饒讓簽訂。與他國積極開展合作，合理擴大稅收饒讓制度范圍。讓“一帶一路”締約國所給予的優(yōu)惠政策能夠真正為企業(yè)所享受，調(diào)動企業(yè)對外投資的積極性，契合世界各國經(jīng)濟發(fā)展互惠共贏的主題。四是制定合理的延期納稅規(guī)定。準許企業(yè)在合理范圍內(nèi)延遲納稅；在延期納稅的原因、時限、審批程序等方面加以規(guī)定，以保證延遲納稅措施在合理的情形下開展。

配套稅收激勵相關(guān)政策措施。一是給予相關(guān)財力支持。日本采取建立境外投資儲備金制度，設(shè)立海外經(jīng)濟合作基金、日本進出口銀行等措施輔助日本對外直接投資。建議我國政府為企業(yè)提供財政低息或無息貸款，降低企業(yè)融資成本，解決企業(yè)在國際競爭時初期投入大、資金回收慢的難題。二是完善管理與服務機制。日本專門成立了如貿(mào)易振興協(xié)會等民間機構(gòu)，從行政機構(gòu)和民間雙管齊下，為企業(yè)海外投資進行調(diào)研、分析以及各種服務。建議我國政府放寬行政審批，簡化審批手續(xù)，建立負面清單制度。三是推進人民幣國際化。無論是使人民幣成為跨境結(jié)算的計價貨幣，還是人民幣的堅挺與幣值穩(wěn)定，都將降低我國企業(yè)進行對外直接投資的風險，便利其跨境核算過程，從而增強企業(yè)信心，提高企業(yè)國際地位，促進對外直接投資的發(fā)展。

充分利用國際反避稅條款。一是在完善稅收抵免制度、加大抵免力度的同時，針對濫用協(xié)定待遇的現(xiàn)象進行補充規(guī)范、輔以法律規(guī)范。二是在給予企業(yè)延期納稅以支持其海外再投資的過程中強化受控外國公司稅收規(guī)則，防止利潤大量滯留或轉(zhuǎn)移至國外。三是在與多國溝通協(xié)作、簽訂稅收饒讓協(xié)定，推動各國廢除“有害”稅收優(yōu)惠制度，實現(xiàn)良性共贏而非惡性競爭。四是規(guī)定強制披露原則，并及時對BEPS（稅基侵蝕及利潤轉(zhuǎn)移）行為進行數(shù)據(jù)收集和分析，實時監(jiān)控和預警，防范在對外直接投資時對國家利益造成損失。